CNBC "버핏과 애크먼의 소비주 편입은 역발상 가치 투자"

(서울=연합인포맥스) 배수연 기자 = 워런 버핏(사진)의 버크셔 해서웨이부터 빌 애크먼의 퍼싱 스퀘어 홀딩스까지 전문 투자자들이 소비주에 대한 역발상 투자 패턴을 보여주고 있다고 CNBC가 19일(현지시간) 보도했다. 이들이 전반적인 소비둔화에 대한 우려가 짙어지는 가운데 가치투자 관점 등에서 주가가 큰 폭으로 하락한 소매 업체 주식을 대거 매수했다는 이유에서다.

◇ 버핏과 애크먼의 역발상 매수

CNBC에 따르면 오마하에 본사를 둔 투자 대기업 버크셔 해서웨이 A(NYS:BRK.A)는 지난주 공시자료를 통해 울타 뷰티(NAS:ULTA)에 대한 지분을 2억 6천600만 달러 규모로 확보했다고 밝혔다. 억만장자 투자자인 빌 애크먼이 운용하는 헤지펀드인 퍼싱 스퀘어는 나이키 B(NYS:NKE)에 대한 지분을 약 2억 2천900만 달러 규모로 확보했다고 공개했다. 울타 뷰티(NAS:ULTA)와 나이키 B(NYS:NKE)는 모두 올해 주가가 하락하면서 주가배수가 큰 폭으로 낮아졌다. 주가 배수는 주가를 주당 순수익(EPS)으로 나눈 값으로 주가의 가치를 어림잡을 때 활용된다.

CNBC는 워런 버핏의 버크셔 해서웨이와 빌 애크먼의 역발상 매수는 미국 소비자에 대한 우려가 고조되고 경제 전망이 악화되는 시기에 성사됐다고 진단했다.

미국 소비지표 가운데 하나인 미시간대에 따르면 8월 소비자심리지수 예비치는 67.8로 집계됐다. 이는 지난 7월 확정치 66.4보다 소폭 상승한 수치다. 연합인포맥스의 시장 예상치(화면번호 8808)는 66.7이었다. 미시간대는 다만 전월 대비 1.4포인트 오른 것은 오차범위 내라며 근본적으로는 변화가 없다고 평가했다. 8월 1년 기대 인플레이션은 2.9%로 집계됐다. 전월과 같은 수치다. 이 수치는 최근 2년간의 인플레이션 범위 안에 들어왔다. 단기 기대인플레이션값은 코로나19 팬데믹 이전에 2.3~3.0%의 범위에서 움직였다. 5년 장기 기대 인플레이션은 3.0%를 기록해 마찬가지로 전월과 수치가 같았다.

이에 앞서 7월 소비자 심리는 예상치 못하게 8개월 만에 최저치로 떨어졌다. 7월 실업률도 소폭 상승했다.

최근 들어 헤지펀드들은 전반적으로 소비재 주식에 대해 점점 더 낙관적인 입장을 드러냈다. 모건 스탠리의 데이터에 따르면, 전문 투자자 그룹은 2분기에 임의소비재 섹터에 대한 노출을 확대했다. 이들은 소비재 섹터를 기술주 섹터 다음인 두 번째로 큰 비중 확대 섹터로 삼았다. 모건 스탠리는 헤지펀드들 사이에서 소비재 섹터에서도 일부 인기 있는 종목에는 웬디스 컴퍼니(NAS:WEN), 배스 앤드 바디 웍스(NYS:BBWI), 웨이페어(NYS:W), 언더 아머 A(NYS:UAA) 등이 포함됐다고 밝혔다.

◇ 주가 하락에 따른 가치 매수 차원

버크셔 해서웨이는 전형적인 가치 투자 차원에서 울타 뷰티(NAS:ULTA)를 매수한 것으로 풀이됐다. 버크셔 해서웨이가 지분을 공개해 주가가 급등하기 직전까지 울타뷰티는 올해 들어 32% 하락했다. 팩트셋에 따르면 주가수익비율(PER)이 12배에 불과했다. 뷰티 용품 체인인 울타 뷰티는 미용상품 카테고리의 수요 냉각과 메이시스(NYS:M)와 콜스(NYS:KSS)와 같은 대형 경쟁 소매업체들의 심화된 경쟁에 직면해 왔다.

나이키 B(NYS:NKE)는 지난 6월 28일 하루 동안 20%니 하락했다. 이는 이 스포츠웨어 소매업체가 연간 예상 실적을 낮추고 최근 분기 매출이 10% 감소할 것으로 예상한다고 밝힌 영향이었다. 나이키 주가는 1분기에 13.4%, 2분기에 19.8% 하락했다. 이후 3분기에 10.7% 반등했지만 2024년 현재까지 여전히 23% 하락한 상태다.

소비재 종목에 대한 진정한 시험대는 이번 주가 될 것이라고 CNBC는 분석했다. 로우스(NYS:L), 타겟(NYS:TGT), TJX(NYS:TJX), 메이시스(NYS:M) 등 미국 최대 소매업체들이 분기 실적을 발표할 것이라는 이유에서다. 이에 앞서 월마트(NYS:WMT)는 전 분기의 강력한 실적과 매출을 보고하고 전망을 상향 조정하면서도 2024년 하반기에 대해 몇 가지 주의사항을 언급했다.

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