CNBC "월가가 뉴욕증시 투자를 강화한 이유 셋"

(서울=연합인포맥스) 배수연 기자 = 월가 투자자들이 기업들의 엄청난 현금 잔고, 회복력을 보인 미국 경제, 연방준비제도(Fed·연준)의 기준금리 인하 등 세 가지 이유를 바탕으로 변동성 장세를 보인 뉴욕증시에 대한 투자를 되레 강화하고 있다고 CNBC가 20일(현지시간) 보도했다.

뉴욕증시는 월가 투자자들이 매수를 강화하면서 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수 기준으로 2022년 이후 최악의 거래일을 기록했던 지난 5일 장중 최저점 대비 약 9% 상승했다.

◇ 대형 기술주·AI 기업들은 현금 부자

월가는 투자 강화의 첫 번째 이유로 기업들의 풍부한 현금잔고를 꼽았다. 클라우 캐피털의 최고경영자(CEO)인 빈스 로소는 "주식 실적의 근본적인 동력은 마련돼 있다"고 주장했다.

그는 "우리는 주식에 대해 매우 건설적이다"면서 "우리는 발견하고 있는 투자 기회 중 일부에 대해 매우 흥분하고 있다"고 강조했다.

그는 기술주와 인공지능(AI) 주식에 대한 포지션을 가져야 한다고 권고했다. 이들 기업이 대차대조표에 많은 현금을 보유하고 있다는 이유에서다. 그는 기술주와 AI이 주식 많은 현금을 창출하고 있다고 덧붙였다.

실제 팩트셋 자료에 따르면 이른바 매그니피센트 7으로 통하는 대형 기술주들은 지난 분기 현금 보유고가 1년 전에 비해 8.5% 증가한 4천560억 달러를 기록했다. 이런 재무적 강점은 경제적 역풍에 대한 완충장치를 제공하고 성장과 주주 수익에 대한 잠재력을 제공할 것으로 풀이됐다.

빈스 로소는 기업의 이런 재무 건전성은 일부 부진한 경제 지표에도 주식 가치 평가를 뒷받침하는 핵심 요소라고 진단했다.

그는 "우리는 기술주와 AI 관련 종목을 정말 좋아한다"면서 "이들 종목은 수익을 늘릴 수 있는 잠재력도 분명하지만 이미 상당한 현금 흐름을 창출하고 있다"고 강조했다.

◇ 회복력 보인 미국 경제

미국 경제가 견조한 흐름을 이어가고 있다는 분석도 월가가 투자를 강화하는 이유로 꼽혔다.

캐피털 이코노믹스의 이코노미스트인 닐 시어링은 전반적인 경제 지표는 "미국의 노동 시장이 균열을 일으키고 있다는 점을 시사하지 않는다"고 분석했다.

그는 뉴욕증시가 패닉 장세를 보인 이후 주간 실업 보험 청구건수가 2주 연속 줄었다는 점을 지적했다.

그는 "항구적인 약세론자들조차 지난 한 주 동안 발표된 수많은 경제지표에서 최근의 경기 침체 우려를 정당화할 수 있는 많은 것을 찾기 위해서는 악전고투했을 것"이라고 말했다.

월가의 초대형 투자은행인 골드만삭스는 경기침체 가능성 전망치를 25%로 올린 뒤 지난 주말에 20%로 하향 조정했다. 캐피털 이코노믹스는 강세 기조를 보이면서 S&P 500 지수가 연말까지 현재보다 8% 높은 6,000, 내년에는 현재 수준보다 26% 높은 7,000을 기록할 것으로 예상했다. 최근 월마트와 같은 주요 소비재 기업의 강력한 소매 판매 지표와 강력한 수익도 탄력적인 미국 소비를 웅변했다. 월마트는 6분기 동안의 성장률 하락 후에 같은 매장의 매출이 증가했다고 보고했다. 경기 둔화가 바닥을 쳤을 수도 있다는 점을 시사한다고 CNBC는 풀이했다.

◇ 美경제 양호한 데 임박한 연준의 금리 인하

역사적으로 연준은 경기가 크게 둔화된 후에야 금리를 인하해왔다. 월가 투자자들은 이번은 다르다고 입을 모으고 있다고 CNBC는 전했다. 연준이 예상대로 9월에 기준금리를 인하하면 경제 성장이 약해서가 아니라 인플레이션이 둔화된 영향이라는 이유에서다.

플루리미 자산운용의 최고투자책임자(CIO)인 패트릭 암스트롱은 "경제가 심각한 상황이어서 제롬 파월 연준 의장이 금리를 인하하려는 것이 아니라, 인플레이션이 하락함에 따라 현재의 연방기금금리가 더 제한적으로 되기 때문에 인하가 이루어지는 것"이라고 강조했다.

글로벌 투자은행인 UBS는 이런 낙관론에도 주식 시장 투자자들이 앞으로 험난한 여정을 겪을 가능성이 높다고 진단했다. 연준의 금리 인하가 경제에 쌓인 압박을 완화할 가능성이 있지만, 그 효과가 체감되기까지는 몇 달이 걸릴 수 있다는 이유에서다.

UBS의 프라이빗 웰스매니지먼트 디렉터인 그레그 마르쿠스는 "우리는 전반적으로 강세를 유지하고 있지만, 시장이 곧바로 상승할 것이라고 보지는 않는다"고 진단했다.

그는 경제가 둔화되고 있고, 앞으로 몇 달 동안 상충되는 경제 지표들이 혼재될 가능성이 높아 이런 경기 침체 논쟁은 계속될 것이라고 강조했다.

그는 "우리의 견해로는 경제가 둔화되고 있지만, 경기 침체 영역에 진입할 만큼 빠르게 둔화되지는 않고 있다"고 덧붙였다.

neo@yna.co.kr