엔비디아 실적발표 관전 포인트는…"데이터센터 외 AI 수익성"
(서울=연합인포맥스) 한상민 기자 = 오는 28일(현지시간) 인공지능(AI) 대표주인 엔비디아의 실적이 발표된다.
연속된 어닝 서프라이즈(깜짝 실적)가 나온 만큼 기대치에 대한 충족 여부와 함께 데이터센터 외 AI 수익성 등이 확인되는지가 AI 관련주의 성장세에 관건이 될 것으로 보인다.
김윤정 LS증권 연구원은 23일 "익숙해진 엔비디아의 어닝 서프라이즈에도 시장은 다시 한번 그 이상의 서프라이즈를 기대한다"며 "앞서 빅테크(거대 정보기술기업) 실적 발표에서도 예상치를 뛰어넘는 자본적지출(캐펙스·CAPEX) 투자와 가이던스가 제시됐다"고 설명했다.
김 연구원은 이달 초 엔비디아의 주가 부진의 원인이 됐던 블랙웰 공급 지연 이슈에 주목했다.
그는 "지연 수준의 완화와 실제 공급 시기에 영향이 없을 것이라는 언론, 투자은행(IB) 설명 이후 상황이 일단락됐다"며 "이번 실적 발표의 주요 골자가 될 것"이라고 전했다.
AI 분야에 있어 데이터센터는 괄목할 성장세를 보인다. 이에 과거 엔비디아의 주축이었던 게이밍과 AI 활용이 강조되는 전문 시각화 부문은 다소 외면받고 있다.
김 연구원은 애플의 비전 프로와 연결점이 있는 전문 시각화 부문, 월마트와 연관된 AI 자동화 활용에 대한 힌트도 엔비디아의 어닝콜에서 얻을 수 있다고 봤다.
지난 엔비디아의 실적발표에서도 대형언어모델(LLM) 기업 예시로 메타(옛 페이스북), 오픈AI 등 10개 기업이 언급됐다.
지난 분기 국내 상장사에 대한 직접적 언급은 없었다. 다만 애플처럼 국내에 밸류체인(LG이노텍, LG디스플레이)을 보유한 기업이 엔비디아의 실적발표 컨퍼런스콜에서 거론될 것이라는 기대가 있다.
김 연구원은 "데이터센터 외 AI 수익성을 확인할 비즈니스 모델에 대한 힌트를 줄 수 있을지가 중요하게 다뤄질 것"이라고 강조했다.
출처: LS증권
smhan@yna.co.kr
한상민
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