이번엔 27bp 상회…잦아진 딜미스 배경엔
(서울=연합인포맥스) 김정현 기자 = 최근 국고 지표물에 대한 주문 실수(딜미스)가 잦은 배경에는 프로그램 매매가 있다는 지적이 나와 주목된다.
28일 채권시장에 따르면 이번달(8월) 들어 장내시장에서 국고 지표물에 대한 딜미스는 세 차례 이상 발생했다.
전거래일인 27일 국고 20년 지표물(23-9)은 장내 시장에서 직전 거래 금리보다 27bp 정도 높은 3.328%에 거래됐다. 그 뒤 다시 3.05%대로 하락해 거래를 이어갔다.
지난 14일에는 국고 3년 지표물(24-4)이 전일 민평 대비 32.6bp 높은 3.245%에 거래됐다. 그 뒤 곧바로 2.8%대 후반 수준에서 유통됐다.
지난 2일에는 국고 2년 지표물(24-3)이 민평 대비 무려 65.3bp 낮은 2.408%에 거래가 이뤄졌다. 그 직후에는 3.016% 수준으로 거래가 돌아왔다.
모두 딜미스로 추정되는 이 같은 사례가 잦은 배경에는 프로그램 매매가 있다는 지적이다.
가령 지난 27일 거래는 장내 호가조성 프로그램 오류로 인한 주문 실수였던 것으로 알려진다. 프로그램 알고리즘에 다소 빈틈이 있었던 것을 사전에 인지하지 못했다는 것이다.
한 증권사의 채권 운용역은 "호가조성 프로그램 알고리즘에서 실수가 있었던 것으로 전해진다"면서 "딜미스를 방지하기 위한 조건이 미비한 등 빈틈이 있었다고 한다"고 전했다.
다른 증권사의 채권 중개역도 "순간적으로 매수 호가들이 빠지면서 호가조성 프로그램이 동떨어진 매수 호가를 내놨다고 한다"며 "알고리즘 오류"라고 진단했다.
주문 실수가 나타나는 경우 이를 빠르게 파악해 주문을 체결하는 프로그램도 사용되고 있는 것으로 전해진다.
또 다른 증권사의 채권 운용역은 "호가조성 프로그램이 아니어도 딜러가 실수로 5년물에 3년물 단가를 넣는 등의 실수를 하는 경우 프로그램이 빠르게 주문을 체결시키면서 딜미스가 난 경우도 있다고 한다"고 말했다.
그 외 증권사의 채권 운용역은 "프로그램이 거의 없었을 때는 호가를 실수로 잘못 내더라도 빠르게 바로잡으면 문제가 없었는데 최근에는 주문 실수를 바로 체결하는 프로그램이 나타나면서 어려워졌다"고 했다.
연합인포맥스
jhkim7@yna.co.kr
김정현
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