[채권-마감] 커브 스티프닝…매파 '빅컷' 속 한은 탐색

(서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 국고채 금리가 상승했다.

중단기 금리보다 장기 금리가 더욱 올라 수익률 곡선이 가팔라졌다(커브 스티프닝).

연방공개시장위원회(FOMC)가 기준금리를 50bp '빅컷' 인하를 단행했지만, 제롬 파월 연방준비제도(Fed·연준) 의장 발언 등에선 매파 기조가 감지된 영향이다. 시장 참가자들은 한국은행 통화정책에 어떤 영향이 있을지 주목하고 있다.

19일 서울 채권시장에 따르면 국고채 3년 최종호가 수익률은 이날 전장 대비 2.1bp 상승한 2.843%를 기록했다. 10년물은 5.1bp 오른 2.979%를 나타냈다.

3년 국채선물(KTB)은 4틱 내린 106.32를 기록했다. 증권은 3천869계약 순매수했고, 은행이 7천31계약 순매도했다. 외국인은 2천303계약 순매수했다.

10년 국채선물(LKTB)은 45틱 내린 117.55를 나타냈다. 증권은 6천377계약 순매수했고, 외국인은 8천878계약 순매도했다.

30년 국채선물은 0.68포인트 내린 142.06을 기록했다. 거래량은 56계약 나타났다.

◇ 시장 전망

시장 참가자들은 단기물 위주 상대적 강세가 이어질 것으로 내다봤다.

한 증권사 채권 딜러는 "FOMC가 시장 기대를 충족시키진 못했지만, '데이터 디펜던트'를 강조했고 실업률은 안좋게 예측한 만큼 '밀리면 사자' 수요가 있을 것으로 본다"고 했다.

이어 "'빅컷'과 함께 국내에선 최근 은행권이 대출 축소에 힘쓰고 있어 한국은 10월 인하 가능성을 열어둬야 할 것 같다"면서 "시장 상황상 장기물보단 단기물 수요가 지속될 듯하다"고 했다.

다른 증권사 채권 딜러는 "오늘 포함해 단기물 위주로 좋아질 거라고 보고 있다"면서 "6월 이후 줄곧 중·장기물 위주로 강해졌다면 이제는 단기물이 세질 차례일 듯하다"고 했다.

이어 "한은이 여전히 가계부채를 염두에 두겠지만 당장의 데이터뿐만 아니라 향후 전망까지 고려한다는 것은, 앞으로 꺾일 가능성이 커진다면 10월 인하가 가능하다는 해석도 된다"고 했다.

이날 밤에는 잉글랜드은행(BOE)의 통화정책 결정이, 다음날 장중에는 일본은행(BOJ)의 금융정책 결정 회의 결과가 예정돼 있다.

◇ 장중 동향

국고채 3년 금리는 지표물인 24-4호를 기준으로 전 거래일 민간평가사 금리 대비 3.4bp 오른 2.854%에 거래를 시작했다. 국고채 10년 지표물인 24-5호는 전 거래일 대비 7.1bp 오른 2.998%로 개장했다.

추석 연휴 간 미 국채 2년과 10년 금리는 각각 3.7bp, 5.1bp 올라 3.6210%, 3.7060%를 기록했다.

이날 새벽 연준은 연방기금금리(FFR) 목표범위를 4.75~5.00%로 종전보다 50bp 내린다고 밝혔다.

25bp 인하의 소수 의견을 주장한 위원이 이례적으로 존재했고, 점도표에선 19명의 위원 중 9명이 올해 내 75bp 이하의 금리인하를 전망하기도 했다.

올해 말 실업률 전망치는 4.0%에서 4.4%로 크게 올려 잡았고, 올해 말 근원 개인소비지출(PCE) 전망치는 2.8%에서 2.6%로 낮췄다.

제롬 파월 연준 의장은 기자회견에서 빅컷을 '선제적 대응'이라 강조하면서 연준이 이번에 50bp 인하 결정을 내렸다고 해서 앞으로도 계속 공격적 자세를 취하지는 않을 것이라고 말했다.

개장 전 이창용 한국은행 총재는 거시경제금융회의에 참석한 자리에서 연준의 금리 인하로 국내 요인에 더 가중치를 두고 통화정책을 할 수 있는 여건이 조성됐다고 말했다.

최상목 부총리 겸 기획재정부 장관은 거시경제금융회의에서 "시장 변동성이 지나치게 확대될 경우에는 상황별 대응계획(컨틴전시 플랜)에 따라 시장 안정 조치들이 신속히 시행될 수 있도록 대응체계 유지에 만전을 기하겠다"고 밝혔다.

이복현 금융감독원장은 금융상황 점검회의에서 "가계대출의 안정적 관리 기조를 확고히 유지하고, 필요시 상황별 거시건전성 관리수단이 적기에 시행될 수 있도록 준비하라"고 당부했다.

서울채권시장은 약세 개장한 이후 장중 점진적으로 낙폭을 줄여나갔다.

해외 장기물 약세와 이날 진행된 20년 입찰, 외국인 10년 국채선물 순매도로 장기물 매도세가 강했지만, 장중 30년 매수세가 지속해 나타나면서 매도세가 진정된 것으로 전해졌다.

오전 중 호주의 8월 실업률이 4.2%를 기록하면서 시장 예상치 및 전월치와 동일한 것으로 나타났다.

국고 20년물 입찰은 금리 2.920%에 3천억원이 낙찰됐다. 응찰 규모는 1조750억원이었다.

아시아 장에서 소폭 상승했던 미 국채 금리는 장 마감 무렵 내렸다. 2년물은 2bp가량, 10년물은 0~1bp가량 하락했다.

달러-원 환율은 소폭 0~1원 하락한 1,320원대 후반에서 거래 중이다. 코스피와 코스닥 지수는 소폭 상승 마감했다.

3년 국채선물은 11만9천939계약 거래됐고, 미결제약정은 4천458계약 늘었다.

10년 국채선물은 8만6천240계약 거래됐고, 미결제약정은 4천880계약 줄었다.

◇ 금투협 고시 금리

(2024/09/19 16:35 기준)

(서울=연합인포맥스)

ebyun@yna.co.kr