[뉴욕채권] 美 소비심리 급락에 고용 불안 재점화…국채가 혼조

(뉴욕=연합인포맥스) 진정호 특파원 = 미국 국채가격이 혼조를 보였다. 중국 정부의 대규모 경기 부양책에 국채가격이 가파르게 하락했으나 미국 소비자신뢰지수가 3년래 최대 낙폭을 기록하자 고용 불안에 되돌림이 나타났다.

연합인포맥스의 해외금리 일중 화면(화면번호 6532)에 따르면 24일(미국 동부시간) 오후 3시 현재 뉴욕 채권시장에서 10년물 국채금리는 전 거래일 오후 3시 기준가보다 0.60bp 하락한 3.736%를 기록했다.

통화정책에 민감한 2년물 금리는 같은 기간 2.80bp 내린 3.548%를 가리켰다.

국채금리는 0.60bp 오른 4.088%에 거래됐다.

10년물과 2년물 간 금리 차이는 전날의 16.6bp에서 18.8bp로 확대됐다.

국채금리와 가격은 반대로 움직인다.

중국 정부는 이날 시중 유동성 공급과 정책금리 인하 등을 포함한 대규모 경기 부양책을 공개했다.

중국인민은행(PBOC)은 조만간 은행 지급준비율(RRR·지준율)을 50bp 낮추는 한편, 사실상 기준금리인 대출우대금리(LPR)와 중기유동성지원창구(MLF) 금리, 모기지(주택 담보 대출) 금리까지 모두 인하해 나가겠다는 뜻을 밝혔다.

판궁성 인민은행 총재는 지준율을 50bp 인하해 금융시장에 장기 유동성 1조 위안을 공급하고 연말까지 추가로 25~50bp 인하할 수 있다고 말했다. MLF 금리는 30bp, LPR 금리는 20~25bp 낮아질 것이라는 점도 같이 알렸다. 정책금리인 7일물 역환매조건부채권(역레포) 금리도 현재 1.7%에서 1.5%로 0.2%포인트 인하된다.

중국 부양책이 발표된 후 미국 국채, 특히 장기물 위주로 금리도 빠르게 튀었다. 대규모 부양책으로 시중에 유동성이 늘어나고 중국 경제가 회복되면 인플레이션 압력이 다시 커질 수 있다는 분석 때문이다. 통상 장기물 채권은 만기가 긴 만큼 인플레이션에 더 민감하다.

하지만 미국 소비자신뢰지수가 예상치를 크게 밑돌며 3년래 최대 하락폭을 기록하자 국채금리는 오름폭을 대거 줄이거나 하락 전환했다. 특히 소비 지수가 가라앉은 이유로 고용과 물가 불안이 거론되면서 연방준비제도(Fed·연준)의 금리인하 속도가 빨라질 수 있다는 전망이 힘을 받았다.

미국 콘퍼런스보드(CB)는 9월 미국 소비자신뢰지수가 98.7을 기록했다고 발표했다. 이는 상향 조정된 8월 수치 105.6과 비교해 7포인트 가까이 급락한 수치이자 2021년 8월 이후 월간 기준으로 가장 큰 폭의 낙차다. 시장 예상치 103.9도 5포인트 넘게 밑돌았다.

CB의 다나 피터슨 수석 이코노미스트는 "지수의 모든 구성 요소에서 소비심리 악화가 나타난 것은 고용시장 여건에 대한 소비자들의 우려가 반영된 것"이라고 말했다.

소비자들은 12개월 평균 기대 인플레이션도 5.2%로 높였다.

네이션와이드의 벤 아예스 수석 이코노미스트는 "9월 소비자신뢰지수의 급락은 고용시장 약화로 압박받는 가구가 많아지고 있다는 점을 보여준다"며 "기업이 고용을 줄여 비용을 통제하고 소비자들도 허리띠를 더 조임에 따라 경기침체는 아니겠지만 4분기와 2025년에도 경제 성장이 약해질 것"으로 내다봤다.

고용시장의 악화 흐름은 CB의 소비자 신뢰도 설문조사를 바탕으로 집계되는 '노동시장 편차(labor market differential)'에서도 뚜렷하게 나타났다.

CB의 9월 조사 결과에 따르면 '일자리가 풍부하다'는 응답은 30.9%로 전월 대비 1.8%포인트 낮아졌다. 2021년 3월(27.5%) 이후 최저치다. 동시에 '일자리를 얻기 어렵다'는 응답은 18.3%로 전달보다 1.5%포인트 높아졌다. 4개월째 오름세이자 2021년 2월(21.7%) 이후 최고치다.

이에 따라 노동시장 편차는 12.6%포인트까지 하락했다. 2021년 3월의 10.2%포인트 이후 최저 수준이다.

노동시장 편차는 두 질문 응답 비중의 격차로 실업률과 음(-)의 상관관계가 높다. 실업률과 함께 고용 현황을 반영하는 만큼 월가가 주목하는 지표다.

9월 소비자신뢰지수가 발표된 후 연방기금금리 선물시장에서 11월 '빅컷(50bp 금리인하)' 확률은 60.7%까지 올라갔다. 전날 마감 무렵 대비 7%포인트 가량 오른 수치다.

한편 미국 재무부가 690억달러 규모로 진행한 2년 만기 국채의 입찰에서 수요는 양호했다.

재무부에 따르면 이날 입찰에서 2년물 국채금리는 3.520%로 결정됐다. 지난 6번의 입찰 평균 금리는 4.571%였다.

응찰률은 2.59배로 앞선 6번의 입찰 평균치 2.66배를 소폭 밑돌았다. 소화되지 않은 물량을 딜러가 가져가는 비율은 12.8%로 앞선 6개월 입찰 평균 13.2%와 대동소이했다.

jhjin@yna.co.kr

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