승부수 던진 MBK…고려아연 공개매수가 66만→75만원으로

고려아연 6개월 평균 주가에 50% 프리미엄…2.3조 투입

공개매수 연장 없이 가격 조정 가능한 마지막 날 '올인'

(서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 영풍과 함께 고려아연 공개매수를 진행하고 있는 사모펀드(PEF) 운용사 MBK파트너스가 매수가를 기존 66만원에서 75만원으로 올렸다.

공개매수 발표 이후 고려아연 주가가 줄곧 매수가를 웃돌며 성공 여부가 불투명해지자 승부수를 던진 것이다.

MBK파트너스와 영풍은 26일 고려아연 공개매수가를 기존 66만원에서 75만원으로 13.6% 상향 조정한다고 공시했다.

이는 공개매수 발표 이전 당초 고려아연 최고가인 67만2천원보다 11.6% 높을 뿐 아니라 공개매수 개시일 이전 3개월 및 6개월간의 거래량 가중평균 가격에 각각 45.1%, 50.5% 프리미엄이 붙은 가격이다.

MBK파트너스와 영풍은 이번 공개매수를 통해 고려아연 지분 최대 14.61%를 매입할 예정인데, 매수가를 인상하면서 투입하는 금액은 2조2천687억원까지 늘어났다.

공개매수자 측은 가격 인상이 기존 투자자에게 충분한 차익을 실현할 기회를 제공할 것으로 기대한다.

이번 공개매수 가격 변경은 공개매수 기한을 연장하지 않고 매수 조건을 변경할 수 있는 마지막 날 이뤄졌다.

당초 공개매수 마감일은 다음 달 4일이었는데, 이번에 매수 조건을 정정하며 같은 달 6일로 이틀 미뤄졌다. 다음 달 5~6일이 주말임을 감안하면 실질적으로 기간이 연장되지 않은 셈이다.

자본시장법에 따르면 공개매수 종료일 10일 이내에 매수가를 정정하면 공개매수 종료일은 정정일로부터 10일 뒤로 연장된다.

MBK파트너스는 전날 영풍으로부터 3천억원을 1년간 빌렸는데, 이를 두고 공개매수가를 올리기 위한 작업이라는 관측이 나온 바 있다.

당초 MBK파트너스는 66만원의 가격도 기관투자자가 충분한 매력을 느낄 수 있는 가격이라며 매수가를 인상할 의향이 없음을 내비쳤다.

그러나 지난 13일 고려아연 공개매수가 시작된 뒤 주가가 줄곧 당초 제시한 매수가를 웃돌자 MBK파트너스와 영풍은 승부수를 띄웠다.

지난 20일 고려아연 주가는 한때 75만3천원까지 올랐으며, 전날에도 70만4천원에 거래를 마쳤다.

공개매수 가격을 인상하면서 MBK파트너스 입장에서는 향후 투자금 회수에 나설 때 부담이 커졌다. 기업을 인수한 가격이 높아지면 높은 수익률을 확보하기가 그만큼 어려워지기 때문이다.

업계에서는 공개매수가가 한층 높아짐에 따라 최윤범 고려아연 회장 측이 대항 공개매수에 나서기가 한층 어려워졌다고 평가한다.

한편, MBK파트너스는 동시에 진행 중인 영풍정밀 공개매수가도 기존 2만원에서 2만5천원으로 25% 올렸다. 이에 영풍정밀 공개매수에 투입하는 금액도 1천710억원까지 확대됐다.

영풍정밀은 고려아연 지분 1.9%를 가지고 있다.

hskim@yna.co.kr