[증권가 이모저모] "자산배분 정수 보여달라"…디딤펀드 출격

(서울=연합인포맥스) ○…"자산배분의 정수를 보여달라고 이야기했죠"

금융투자협회와 업계가 지난해부터 함께 준비한 '디딤펀드'가 지난 25일 출시됐다. 자산운용사들은 자산배분형 밸런스펀드(BF)인 디딤펀드의 운용 전략을 각자 다르게 가져가며 차별화를 도모하는 모습이다.

30일 금융투자업계에 따르면 지난 25일 25곳의 운용사가 각자 1개의 디딤펀드를 선보였다.

디딤펀드는 자산배분펀드 중 BF 유형의 업계 공동 브랜드다. 퇴직연금 규정상 디폴트옵션에도 포함될 수 있는 펀드로 타깃데이트펀드(TDF)와는 다른 퇴직연금 펀드의 한 축을 담당할 것으로 보인다.

삼성자산운용과 미래에셋자산운용, KB자산운용 등은 글로벌 선진국 등지에 주식, 채권을 분산 투자하는 것을 디딤펀드의 콘셉트로 잡았다. 이들을 포함해 15개 사는 신규 펀드를 출시했고, 10곳은 기존 자산배분펀드를 디딤펀드에 맞게 변경했다.

그중 한국투자신탁운용은 소비자물가지수(CPI)의 수익률을 초과하겠다는 개념을 디딤펀드에 담았다. 2001년~2023년까지의 소비자물가 상승률은 연 2.5% 수준이다. 한투운용은 주식, 채권 등 전통 자산에 원자재, 인프라 등 대체 자산을 분산 투자해 이를 넘어서는 것을 목표로 한다.

에셋플러스자산운용의 디딤펀드는 미국뿐 아니라, 중국, 아시아 전반에 투자한다는 특징이 있다. 미국의 혁신과 유럽 명품 소비, 아시아 관광과 자원 등에 분산 투자해 알파(초과수익)를 노리겠다는 목표다.

우리자산운용은 펀드 이름부터 투자 섹터인 '바이오'가 들어가는 점이 눈에 띈다. 미국과 여타 국가에 소재한 생명공학 기업에 투자하면서 동시에 정보기술(IT) 테크 섹터에도 투자한다. 주식과 함께 국내 국공채, 공사채 등 채권에도 투자하며 안정성을 확보한다.

하나자산운용은 운용보수를 6bp 수준으로 낮춰 차별화를 뒀다. EMP(ETF 자문 포트폴리오) 전략을 활용하면서 듀레이션 1~2년 수준의 국내 채권에 투자해 안정성을 둔다. 무엇보다 낮은 운용보수로 펀드의 장기성과를 높이는 전략이다.

업계에서는 개성 있는 아이디어를 디딤펀드에 얼마나 담았는지가 투자자들의 선택에 있어 경쟁력을 좌우할 것으로 보고 있다.

금융투자협회에서는 "자산배분의 정수를 보여달라"고 운용사에 이야기하며 디딤펀드 참여를 독려한 것으로 전해진다. 운용업계에서는 공모펀드의 침체 속에 디딤펀드가 활성화되길 기대하고 있다. 물론 일각에서는 훌륭한 자산배분 전략을 소위 아껴놓고 있었겠냐는 자조적인 말도 나온다.

업계에서는 디딤펀드에 큰 기대를 걸지는 않는 모습이다. 디딤펀드 출시에 있어 판매사 등 증권사에서 큰 움직임이 없는 데다가 디딤펀드에 세제 메리트가 없는 것이 아쉽다는 의견이 있다.

업계 한 관계자는 "디딤펀드에 세제 혜택도 없고 이름만 디딤으로 달고 나와 여파가 있을지 모르겠다"며 "어찌 됐든 공모펀드가 안 되는 상황에서 금투협에서 노력하는 부분은 긍정적"이라고 말했다.

smhan@yna.co.kr