대체자산에는 '책임투자' 적용 안 하는 국민연금…기금자산 15% ESG 멀어지나

(서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 국민연금 기금운용본부가 수익률 제고를 위해 앞으로 대체투자를 확대하기로 했으나, 그만큼 책임투자에는 멀어질 수 있다는 지적이 나온다.

현재 국내외 주식 및 채권 투자자산에는 반영하고 있는 책임투자 원칙을 대체 투자자산에는 아직 적용하고 있지 않기 때문이다.

8일 금융투자업계에 따르면 국민연금은 현재 국내외 주식과 채권 투자자산에만 책임투자(ESG)를 고려하고 있다.

문제는 앞으로 국민연금은 대체자산군을 확대하기 위해 65%를 위험자산에 투자하기로 계획하고 있다는 점이다. 중기 자산배분 계획상으로 2028년까지 대체자산을 15% 내외로 유지할 예정이다.

투자 규모로 따지면 150조원 이상을 투자하는 자산군에 대해 아직 책임투자가 적용되고 있지 않은 것이다.

위탁운용사 선정에서도 국내외 주식 및 채권과 달리 대체자산에 대해서는 위탁운용사의 ESG 노력을 고려하지 않고 있다.

국내 사모투자, 국내 인프라투자, 부동산투자 위탁운용사 평가항목을 살펴보면 위탁운용사 다수 후보에 대해 일괄적으로 심사하는 일괄심사에서는 책임투자와 관련한 항목이 부재하다.

위탁운용사 후보 하나에 대해 심사하는 건별심사를 할 때만 감독기관으로부터 제재나 윤리강령 등 도덕성 확보를 위한 방안을 고려하는 도덕성에 10점을 부여하고 있는 정도다.

국내주식과 국내채권에는 감독기관 제재에 2점, 스튜어드십코드 및 책임투자에 2점을 배점하고 있다. 위탁운용사가 책임투자 정책 또는 지침을 마련했는지, 책임투자 조직 또는 인력을 보유했는지 여부까지 반영한다.

국민연금은 단계적으로 ESG 책임투자 대상을 확대하고 있지만, 대체자산에 대한 ESG 통합 전략 가이드라인을 마련하기까지는 시간이 더욱 걸릴 것으로 보인다.

2015년 12월 국내주식 ESG 평가체계를 구축한 국민연금은 2021년 6월 국내채권에도 ESG 통합전략을 적용했다. 2023년 4월에는 해외주식·채권 직접운용에 대해서도 책임투자 전략을 확대 적용할 수 있는 이행 절차를 갖췄다.

국민연금 관계자는 "국민연금의 책임투자는 기금운용위원회에서 의결이 난 방향대로 실행하게 된다"며 "2021년도 수탁자 책임 활동 관련해서 세운 3~4년 치를 집행하는 중이라, 대체 자산까지 책임투자를 확대할지 여부를 답하기 어렵다"고 말했다.

hrsong@yna.co.kr