고려아연 "국내외 기관 전체·개인 대부분, 고려아연 청약이 이득"(종합)

"기관은 무조건 고려아연이 유리…개인도 대부분 마찬가지"

"불확실한 정보로 혼란 가중…손해 보는 일 없기를 당부"

MBK "해외 기관은 양도소득이 배당소득보다 유리" 반박

(서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 고려아연[010130]은 투자자 입장에서 자사가 진행하는 자기주식 공개매수에 응하는 것이 MBK파트너스·영풍의 공개매수에 비해 세금 측면에서 이익이라고 강조했다.

고려아연은 12일 배포한 설명자료에서 "국내외 기관투자는 모두, 개인투자자도 극히 이례적인 경우를 제외하면 고려아연의 자사주 공개매수에 응할 경우 훨씬 큰 이익을 얻게 된다"고 밝혔다.

현재 고려아연 측은 주당 89만원, MBK 연합은 주당 83만원에 고려아연 주식을 공개매수하고 있다.

이 밖에도 고려아연 측 공개매수와 MBK 연합의 공개매수에는 적용되는 세율이 다르다.

고려아연의 경우 소각 목적이어서 고려아연의 자기주식 매입분(87.5%)은 배당소득으로 과세되고, 베인캐피탈 매입분(12.5%)은 양도소득으로 분류된다.

배당소득은 금융소득이 연 2천만원을 넘는 경우 최대 49.5% 세율로 종합과세되며, 연 2천만원 이하이면 15.4% 세율로 분리과세된다. 또 소각 목적의 자기주식 매입은 증권거래세(0.35%)가 적용되지 않는다.

MBK 연합은 100% 양도소득으로 과세된다.

배당소득은 종합과세 대상자의 경우 배당세액공제(10%)가 적용되며, 양도소득은 양도소득기본공제 250만원이 적용된다.

고려아연은 이러한 사항을 고려할 때 금융소득이 2천만원을 초과하는 개인투자자와 2천만원 이하인 대부분의 개인은 고려아연 공개매수에 응하는 것이 훨씬 유리하다고 강조했다.

보유 주식 수가 6주 미만이고 주당 평균 매입 단가가 48만2천원 미만인 개인투자자는 고려아연의 자기주식 공개매수에 응하는 것이 더 유리하다고 하기 어렵다면서도 "이러한 조건의 개인투자자는 매우 적을 것으로 추정한다"고 밝혔다.

고려아연은 국내 기관투자자는 조건에 상관없이 고려아연의 자기주식 공개매수에 응하는 것이 유리하다고 설명했다.

고려아연은 "내국법인은 배당소득과 양도소득이 모두 법인세법상 익금이어서 동일한 세율이 적용된다"며 "고려아연의 공개매수가가 89만원으로 MBK파트너스보다 6만원 높기 때문에 고려아연의 공개매수에 응하는 것이 절대적으로 유리하다"고 말했다.

해외 기관투자자의 경우도 본사가 법인세율 15%(대한민국 배당소득 원천징수세율) 이상인 국가에 있든 법인세율 0%인 조세피난처에 있든 상관없이 고려아연 측 공개매수에 참여하는 것이 이득이라고 강조했다.

고려아연은 "이런 사실과 정확한 계산에 근거하면 국내외 기관투자자 전부와 국내 개인투자자 대부분이 고려아연 자사주 공개매수에 응하는 것이 더 큰 수익을 가져온다"고 밝혔다.

이어 20%의 최대 매수 물량은 시중 유통주식을 전부 매수할 수 있는 규모여서 청약 불발에 대한 불안감을 가지지 않아도 된다고 덧붙였다.

이에 MBK파트너스는 이날 설명자료를 통해 해외 기관투자자는 자사의 공개매수에 응하는 것이 유리하다고 반박했다.

MBK파트너스는 "연기금과 국부펀드 등 해외 기관투자자는 일반적으로 해당 국가에서 법인세가 과세되지 않아 국내에서의 원천징수로 과세가 종결된다"며 "이들은 국내에서 원천징수가 적은 것이 좋기 때문에 양도소득이 배당소득보다 유리하다"고 설명했다.

또 국외원천소득에 과세하지 않는 국가(싱가포르, 아랍에미리트 등)나 참여면제제도가 있는 국가(영국, 네덜란드, 벨기에 등)에 소재한 외국법인도 해당 국가에서 추가 과세가 없어 마찬가지라고 했다.

MBK파트너스는 해당 국가에서 법인세가 과세되는 경우에도 외국납부세액공제를 모두 받을 수 없는 경우를 고려하면 양도소득과 배당소득 간에 차이가 없다고 볼 수 없다고 밝혔다.

MBK파트너스는 조세피난처에 소재한 외국법인에 대해서는 "양도소득은 양도가액의 11%와 양도차익의 22% 중 적은 금액으로 과세된다"며 "양도가액의 11%가 양도차익의 22%보다 적은 경우는 항상 22%로 과세되는 배당소득보다 유리하다"고 강조했다.

hskim@yna.co.kr