'디딤펀드 출사표' 한화운용 "분산효과 높여 경기 변화 대응"

"경기 국면 변화에도 흔들리지 않는 포트폴리오 구축"

(서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 한화자산운용이 자산 간 상관관계 분석을 통해 분산투자 효과를 높인 디딤펀드를 선보였다.

차덕영 한화자산운용 연금솔루션사업본부장은 15일 서울 여의도 금융투자협회에서 '한화 디딤 안정성장 자산배분 펀드' 출시 기자간담회를 열고 "자산 간 상관관계의 정밀한 분석을 통해 분산효과를 높이고 경기 국면 변화에도 흔들리지 않는 안정적인 포트폴리오를 구축하겠다"고 밝혔다.

한화 디딤 안정성장 자산배분 펀드는 자산 간 상관관계가 낮은 자산끼리 포트폴리오를 구축해 자산배분 효과를 높인 것이 특징이다.

세계 최대 헤지펀드 브리지워터 어소시에이츠의 창립자인 레이 달리오의 '올웨더 포트폴리오(All weather portfolio)'를 참고했지만 상관관계 분석 방법을 개선해 한 단계 높은 분산효과를 달성하는 데 중점을 뒀다.

차 본부장은 "단순히 여러 자산을 한 포트폴리오에 담기보다는 상관관계가 낮은 자산끼리 묶어야 변동성을 줄이고 분산효과를 높일 수 있다"며 "경기국면 변화 시 상관관계 변화를 빠르게 포착한다면 상관관계가 높은 자산 비중은 줄이고 상관관계가 낮은 자산 비중을 늘릴 수 있어 흔들리지 않는 안정적인 포트폴리오 구축이 가능하다"고 설명했다.

그러면서 "포트폴리오 구축 시 주식 부문에서 경제성장과 환율을, 채권에선 실질금리, 인플레이션, 크레디트 등의 요소를 구분한 뒤 자산 간 상관관계를 정밀 분석했다"고 덧붙였다.

한화 디딤 안정성장 자산배분 펀드는 물가상승률·국내총생산(GDP) 성장률 합의 장기 평균인 6%보다 나은 성과를 추구해 투자자의 장기 자본 축적이 가능한 위험중립형 펀드를 지향한다.

자산별 특성에 따른 환헤지 전략을 활용하는 점도 눈에 띈다. 환오픈 시 변동성 감소 효과가 있는 주식 자산은 성과 개선을 위해 환오픈 전략을 활용하는 반면, 환헤지 시 변동성 감소 효과가 있는 외화 표기 채권 자산은 60% 이상 환헤지를 실행한다.

차 본부장은 "이번 디딤펀드는 한화자산운용이 심혈을 기울여 만든 펀드"라며 "금융시장이 흔들려도 투자자의 노후자금은 안정적으로 성장할 수 있도록 펀드가 추구하는 핵심 가치"라고 강조했다.

dyon@yna.co.kr