[위기의 한국 반도체①] "AI 칩 아니면 어렵다"…반도체 양극화

'AI냐 아니냐'가 가른다…"HBM 경쟁력 따라 실적 차별화"

[※ 편집자 주 = '초격차'를 자랑하던 삼성전자가 흔들리고 있습니다. 기업인이 입에 달고 사는 말이 '위기'라고 하지만, 이번에는 분위기가 다릅니다. 국제정세와 기술 트렌드가 급변하는 오늘날, 한국 반도체는 경쟁력을 유지할 수 있을까요. 연합인포맥스는 국내 대표 반도체 기업인 삼성전자와 SK하이닉스의 사업과 거버넌스를 진단하는 기획기사 4편을 송고합니다.]

(서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 최근 글로벌 반도체 기업들의 실적발표가 이어지면서 반도체 산업에 대한 분위기가 냉탕과 온탕을 오가고 있다.

이런 와중에 향후 메모리 반도체 시장은 양극화가 나타날 것으로 관측됐다. 범용 메모리 제품은 수요 회복이 더디겠지만, 인공지능(AI)향 선단 제품은 공급 부족이 이어질 것이란 전망이다.

21일 반도체 업계에 따르면 세계 1위 파운드리(반도체 위탁생산) 업체 TSMC는 최근 시장 전망치를 웃도는 3분기 실적을 발표하며 대만 증시에서 주가가 역대 최고가로 치솟았다.

웬델 황 TSMC 최고재무책임자(CFO)는 "3분기 사업은 스마트폰 및 AI와 관련된 강력한 수요로 뒷받침됐다"고 밝혔다.

TSMC의 호실적으로 반도체 낙관론이 다시 힘을 받는 모양새지만 이전까지 반도체 가치사슬에 속한 기업들의 실적은 서로 다른 방향을 가리켰다.

지난달 마이크론테크놀로지는 컨센서스를 상회하는 실적을 내놨지만, 뒤를 이은 삼성전자[005930]와 ASML은 기대치에 못 미치는 재무성과를 신고했다.

지난해부터 진행된 반도체 업황 반등은 대체로 고부가 AI 반도체가 이끈 불균형적 회복이었다.

전문가들은 앞으로도 첨단 AI 칩과 레거시 범용 칩의 시장 분화라는 큰 흐름이 전개될 것으로 보고 있다.

이에 따라 메모리 반도체 업계에서는 AI 가속기에 필요한 HBM(고대역폭 메모리)에서 경쟁력을 확보한 업체와 그렇지 못한 업체 사이에 격차가 심화할 전망이다.

나이스신용평가는 지난달 발간한 메모리 반도체 산업 점검 보고서에서 "HBM 공급 경쟁력에 따라 제조사 간 실적 개선 수준이 차별화될 전망"이라고 짚었다.

낸드플래시도 상황은 비슷하다.

시장조사업체 트렌드포스에 따르면 4분기 소비자용 SSD(솔리스스테이트드라이브) 가격은 예상보다 부진한 수요 탓에 5~10% 하락할 전망이다. 3분기 3~8% 증가했던 것과 비교하면 하락세로 돌아서는 것이다.

반면 AI 서버에 사용되는 기업용 SSD(eSSD)는 직전 분기와 비교하면 증가 폭이 줄어들겠지만 4분기 최대 5%까지 가격이 오를 것으로 관측됐다.

이의진 흥국증권 연구원은 "DDR(더블데이터레이트)5와 HBM은 여전히 공급 부족을 겪고 있으며, DDR4는 DDR5로의 마이그레이션(이전) 수요와 B2C(기업과 소비자 간 거래) 수요 둔화가 나타나고 있다"면서 "메모리 시장이 범용 제품과 선단 시장으로 분화하고 있다"고 분석했다.

이형수 HSL파트너스 대표는 "AI 수요가 지속될지 여부는 빅테크의 설비투자 동향에 달렸다"면서 "B2C는 스마트폰과 PC에서 AI로 인한 교체 수요가 크게 발생하지 않는 한 (수요 회복이) 어려워 보인다"고 설명했다.

그는 "AI와 논(Non)-AI 양극화는 명확해 보인다"고 강조했다.

메모리 반도체 제조사들이 설비투자를 보수적으로 집행함에 따라 범용 제품의 가격이 차츰 반등할 것이라는 예상도 있다.

한동희 SK증권 연구원은 "내년 범용 제품에 대한 공격적인 생산 전략이 실행될 가능성은 제한적"이라면서 "이는 제한적 공급 속에서 범용 제품의 반등과 AI 강세가 맞물릴 가능성을 암시한다"고 밝혔다.

크리스토프 푸케 ASML 최고경영자(CEO)는 지난주 진행한 컨퍼런스콜에서 "오늘날 AI가 없다면 시장은 매우 슬플 것"이라고 말했다.

hskim@yna.co.kr