닷컴버블 예언가 경고 "향후 S&P500 수익률, 美국채 금리보다 저조"

(서울=연합인포맥스) 정윤교 기자 = 2000년 닷컴버블과 2008년 글로벌 금융위기를 예측해 월가에서 유명해진 허스먼 인베스트먼트의 존 허스먼 회장은 향후 12년간 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수의 수익률이 국채 수익률보다 10% 낮아질 것이라고 경고했다.

그는 현재 주식 시장의 밸류에이션이 과도하게 높다고 지적했다.

27일(현지시간) 주요 외신에 따르면 허스먼은 투자자들에게 투자 진입 시점에 따라 궁극적으로 수익률이 달라진다는 점을 명심할 것을 당부하며 이같이 전했다.

S&P500지수는 1957년 이후 연평균 10.5%의 수익률을 기록해왔다. 하지만 그렇다고 해서 투자자가 언제 시장에 진입하든 평균 수익률 정도는 거둘 수 있다는 뜻은 아니다.

허스먼은 투자자들이 지금 S&P500에 대한 투자를 시작한다면 앞으로 12년 동안 그다지 좋지 않은 결과를 볼 것이라고 예상했다.

그의 분석에 따르면 비금융 종목의 시가총액을 해당 주식의 총부가가치 총액으로 나눈 값이 사상 최고치를 기록하고 있다.

이는 현재 증시 밸류에이션이 지나치게 높다는 뜻이다.

이에 따라 S&P500지수의 수익률은 앞으로 12년 동안 10년물 국채 수익률에 비해 매년 9.9%씩 낮을 것으로 전망됐다.

아울러 최근 투자자 심리도 2000년과 2008년처럼 보합세를 나타내고 있어 향후 주식 전망이 좋지 않음을 시사한다고 그는 설명했다.

앞서 허스먼은 S&P500지수가 60% 이상 폭락하고 향후 10년간 주식 수익률이 마이너스가 될 것이라고 목소리를 높이며 여러 차례 주요 언론사 헤드라인을 장식한 바 있다.

미국 증시는 올해 상승세를 이어왔음에도 허스먼은 증시 비관론에 대한 뜻을 굽히지 않았다.

이같은 허스먼의 전망은 종종 극단적인 것으로 치부되기도 했다.

그러나 향후 시장 수익률에 대한 회의론은 이제 허스먼뿐만 아니라 월가의 많은 전문가 사이에서도 점차 확산하고 있다.

글로벌 투자은행 골드만삭스는 S&P500지수가 향후 10년간 연평균 3%의 수익률을 낼 것이라는 전망을 최근 새로 내놨다.

이는 10년 만기 미국 국채가 최근 제공하는 연 4.2%의 수익률보다 낮은 수치다.

허스먼의 미국 증시 폭락 시나리오가 얼마나 현실에 들어맞을지는 지켜봐야겠지만, 그는 과거 주식 시장의 급락을 정확히 예언한 바 있다.

허스먼은 2000년 3월에 미국의 기술주가 83% 급락할 것이라고 예측했다.

실제로 2000년부터 2002년까지 기술주 중심의 나스닥100 지수는 정확히 83% 밀려났다.

그는 2007년 4월에는 S&P500지수가 40% 빠질 수 있다고 예상했고, 이후 2007년부터 2009년까지 S&P500지수는 55% 주저앉았다.

ygjung@yna.co.kr