은행권, 금리 떨어지자 콜러블 채권 속속 상환

(서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 은행들이 지난해 높은 금리로 발행한 콜러블 채권(콜 옵션부 채권)을 속속 조기 상환하고 있다.

30일 금융권에 따르면 하나은행은 작년 10월 발행했던 콜러블 채권 600억원을 최근 조기 상환했다.

하나은행은 7.5%의 금리로 만기 20년물로 발행했고, 발행 후 1년이 지난 시점부터 콜옵션을 행사할 수 있는 조건을 붙였는데, 1년 만에 이를 상환한 것이다.

우리은행도 지난 9월 6.45%의 금리로 발행했던 콜러블 채권을 조기 상환했고, 신한은행과 국민은행 등도 작년 발행한 콜러블 채권의 콜옵션 행사일이 도래하자 즉시 상환했다.

콜러블 채권은 금리 스와프 계약을 체결한 스와프 은행으로부터 높은 프리미엄을 받아 채권 투자자들에게 고금리를 제공하는 상품이다.

발행 은행은 변동금리 이자를 스와프 은행에 지급해 금리를 낮춘 상태로 자금을 조달할 수 있고, 스와프 거래를 통한 파생 수익도 기대할 수 있게 된다.

콜러블 채권은 이자를 지급하지 않으면서 발행 은행이 콜 옵션을 행사하면 투자자들에게 원금과 누적된 이자를 지급하는 구조다.

이 때문에 발행 시기보다 금리가 낮아야 콜 옵션을 행사할 유인이 생기게 된다.

은행들이 올해 콜러블 채권을 조기 상환한 것도 시장금리가 대폭 낮아졌기 때문이다.

하나은행과 우리은행 외에도 국민은행과 신한은행이 지난해 발행한 콜러블 채권 금리는 5%~6% 수준이었다.

1년 만기 'AAA'급 은행채를 기준으로 작년 하반기 들어 은행채 금리는 3.8%에서 같은 해 11월 4.1%대까지 올랐으나, 최근 들어서는 3.1%~3.2% 수준을 형성하고 있다.

작년에 비해 시장금리가 대폭 낮아졌고, 한국은행의 기준금리 인하도 단행되는 등 향후 금리 인하 가능성이 더 커지면서 콜 옵션을 행사하게 된 셈이다.

신한은행과 하나은행이 이달 중 재차 발행한 콜러블 채권 금리는 4.3%와 5.3% 수준으로 크게 낮아졌다.

한 은행권 관계자는 "콜러블 채권의 경우 금리 상승 시 콜 가능성이 작아지며 예상 만기가 길어지는 위험이 있는데, 최근 금리가 낮아지면서 콜 옵션이 행사되고 있다"며 "향후 금리 하락 가능성이 유지되면서 콜러블 상품 투자 수요도 유효한 상태"라고 설명했다.

다른 은행권 관계자는 "콜러블 채권이 대부분 단리 상품인 만큼 만기가 길어지면 유효 이자율이 떨어질 수 있어 콜 옵션을 행사하는 것"이라며 "작년 은행들이 많이 발행했는데, 발행 당시부터 만기를 길게 가져가지 않으려는 수요가 있었다"고 말했다.

sylee3@yna.co.kr