[뉴욕채권] 파월 발언에 발작한 2년물…금리 경로 재산정하나

12월 기준금리 동결 확률도 급등

(뉴욕=연합인포맥스) 진정호 특파원 = 미국 국채가격이 혼조로 마감했다.

제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 인플레이션을 집중적으로 거론하며 금리인하를 서두를 필요가 없다고 말하자 단기물 가격이 급락했다.

연합인포맥스의 해외금리 일중 화면(화면번호 6532)에 따르면 14일(미국 동부시간) 오후 3시 현재 뉴욕 채권시장에서 10년물 국채금리는 전 거래일 오후 3시 기준가보다 3.30bp 하락한 4.418%를 기록했다.

통화정책에 민감한 2년물 금리는 같은 기간 1.20bp 오른 4.296%를 가리켰다.

30년물 국채금리는 5.30bp 내린 4.583%에 거래됐다.

10년물과 2년물 간 금리 차이는 전날의 16.7bp에서 12.2bp로 축소됐다.

국채금리와 가격은 반대로 움직인다.

미국 채권시장의 통상 마감 시간인 오후 3시 기준으로는 국채금리의 변동폭이 크지 않았다. 하지만 오후 3시부터 시작된 파월의 연설 이후 국채금리는 추가로 급변동했다.

2년물 금리는 파월의 연설 직후 4.372%까지 순간 급등했다. 전날 오후 3시 마감가와 비교하면 8.8bp 튀어 오른 레벨이다.

10년물 금리도 순간 4.460%까지 오른 뒤 4.433% 레벨에서 방향을 탐색하고 있다. 30년물 금리는 상대적으로 작은 변동성을 보인 뒤 3시 마감가와 비슷한 가격대를 형성 중이다.

단기물 금리가 발작에 가까운 반응을 보인 것은 파월이 금리인하 속도를 늦출 수 있다고 시사했기 때문이다.

이날 파월은 댈러스 연방준비은행(연은)이 후원하고 댈러스 상공회의소가 주최한 초청 강연회에서 "인플레이션이 지속 조짐을 보이는 가운데 연준 인사들은 물가 흐름이 어디로 향할지 모르는 상태"라며 "앞으로 수개월간 기준금리를 천천히 신중하게 내려야 할 가능성이 높다"고 밝혔다.

그는 "미국 경제는 우리가 금리 인하를 서둘러야 한다는 그 어떤 신호도 보내지 않고 있다"며 "강한 미국 경제로 우리는 조심스럽게 결정을 내려갈 수 있다"고 부연했다.

이날 연설에서 파월은 특히 인플레이션을 집중적으로 언급했다. 연준이 9월 정책 기조 전환에 나선 이후 고용에 더 방점을 두던 것과 사뭇 달라진 분위기다.

마침 전날 나온 10월 미국 소비자물가지수(CPI)와 이날 나온 10월 생산자물가지수(PPI)가 대체로 예상에 부합하는 무난한 흐름을 보였으나 연준이 금리인하 속도를 늦춰야 한다는 목소리도 월가에서 커지던 터였다.

앞서 10월 CPI가 발표된 후 스티펠의 린지 피에자와 로렌 헨더슨 이코노미스트들은 "미국 인플레이션은 10월 CPI 수치로 보건대 여전히 오르고 있다"며 "이는 연준의 정책 경로 전망을 더 복잡하게 만들었다"고 분석했다.

10월 PPI 또한 전품목(헤드라인) 수치는 전월 대비 0.2% 상승하며 예상치에 부합했으나 9월 수치 0.1%와 비교하면 가팔라졌다. 근원 PPI는 전월 대비 0.3% 올라 예상치와 9월 수치를 모두 웃돌았다.

특히 연준이 통화정책의 준거로 삼는 개인소비지출(PCE) 가격지수에 포함되는 서비스 가격이 PPI를 밀어 올린 만큼 연준으로선 금리인하 경로를 재검토할 수밖에 없는 상황이다.

캐피털이코노믹스의 스티븐 브라운 차석 북미 이코노미스트는 "이번 주 나온 물가 지표들은 물가 압력이 연준이 예상했던 것보다 더 강하다는 것을 보여준다"라고 평가했다.

파월이 금리인하 속도 조절을 시사하면서 금리 선물시장도 금리인하 속도를 빠르게 재산정하고 나섰다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치툴에 따르면 연방기금금리 선물시장은 12월 기준금리가 동결될 확률을 파월 발언 직후 41%까지 높여 잡았다. 전날 장 마감 무렵의 17.5%에서 약 24%포인트 급등한 수치다.

내년 6월까지 기준금리가 4.25~4.50%에 머무를 확률도 전날 마감 때의 15.1%에서 21.3%까지 올랐다. 4.00~4.25%까지 내려간 확률이 35%로 여전히 가장 유력하지만, 금리인하 폭이 25bp에 그칠 것이란 전망도 득세하는 흐름이다.

한편 미국에서 한 주간 신규로 실업보험을 청구한 사람의 수는 예상치를 밑돌며 직전주 대비 감소했다.

노동부에 따르면 지난 9일로 끝난 한 주간 신규 실업보험 청구자수는 계절 조정 기준 직전주보다 4천명 줄어든 21만7천명으로 집계됐다.

jhjin@yna.co.kr

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