'대규모 오버 거래' 롯데 채권…"단기 불안" 시각도

(서울=연합인포맥스) 오진우 피혜림 기자 = 채권 유통시장에서 롯데그룹 계열 회사채가 민평금리보다 상당폭 높은 수준에서 거래가 이어지는 등 유동성 위기 풍문 영향이 쉽게 해소되지는 않는 양상이다.

롯데그룹 위기론이 수시로 불거지는 풍문이긴 하지만, 건설이나 화학 등 해당 산업 전반의 부진에 대한 우려가 큰 상황에서 경계심이 이어질 수 있다는 지적이 나온다.

반면 롯데캐피탈의 조달이 차질 없이 진행되는 것으로 알려지는 등 루머의 영향이 미풍에 그칠 것이란 견해도 여전하다.

21일 채권시장에 따르면 이날 장외시장에서 오는 규모 2026년 만기 롯데케미칼 채권은 민평 대비 약 30bp 높은 수준에서 건당 100억 원 규모 거래가 7건(금융투자협회 신고 기준)의 거래가 이뤄졌다.

지난 주말 롯데그룹 유동성 위기 루머가 확산한 이후 민평보다 상당폭 높은 금리의 소액 거래가 다소 있었지만, 수백억대 대규모 거래가 이뤄진 것은 처음이다.

증권사의 한 관계자는 "이 정도 규모면 기관에서 매도가 나온 것으로 봐야 할 것"이라면서 "연기금 등이 운용사에 해당 자산을 빼라고 지시했을 가능성이 있다"고 평가했다.

롯데그룹이 강력하게 부인했지만, 루머가 여전히 시장 심리에는 영향을 미치고 있는 셈이다.

국내 운용사의 한 매니저는 롯데그룹 관련 채권 매수는 한층 더 신중해질 수밖에 없는 상황이라면서 "전일 장중 국고채가 강한 상황에서도 카드채 등은 상대적으로 약했는데 크레디트물 전반에 대한 심리도 차츰 위축되는 것 같다"고 진단했다.

그는 "해당 기업들이 전단채 등을 통한 단기조달 규모가 큰 만큼 연말에 실제로 롤오버에 차질이 생긴다면 불안이 확대될 수 있다"면서 "특히 석유화학 업종은 LG화학의 나프타분해시설(NCC) 매각 이슈 등도 있어 유심히 보는 분위기"라고 지적했다.

롯데 그룹의 유동성이 실제 문제가 될 가능성은 작더라도 그동안 랠리를 이어온 크레디트 시장의 조정 빌미가 될 수 있다는 진단도 나온다.

다른 운용사의 관계자는 "롯데케미칼의 보유 현금 등을 고려하면 최근 제기된 논란은 루머일 뿐으로 판단하고 있다"면서 "채권 시장이 캐리수익 확보에 골몰하며 크래디트가 이례적인 강세인 상황인데 이번 논란을 조정의 계기로 삼아 시장이 다소 약해질 가능성은 있다고 본다"고 말했다.

◇"미풍 그칠 것"…롯데캐피탈 조달도 주목

시장이 다소 불안하지만, 실제 롯데그룹의 위기 가능성은 낮은 만큼 단기적인 이슈에 그칠 것이란 시각도 여전하다. 특히 계열사인 롯데캐피탈의 조달에 아직은 문제가 없다는 점도 주목받고 있다.

롯데캐피탈은 11월 말 혹은 12월 회사채 발행을 추진하고 있다. 시장 수요를 고려해 3년물 800억원 발행을 확정 후 추가 주문을 받고 있다는 후문이다. 스프레드는 민평 대비 10bp 낮은 수준으로 추진되는 것으로 알려졌다.

최근 회사채를 발행한 HS효성첨단소재(A), 한화오션(BBB+), IBK캐피탈 등도 민평보다 낮은 금리에 투자자를 끌어모으는 등 회사채 발행시장 전반도 여전히 강세 흐름을 이어가는 중이다.

업계 관계자 "최근 롯데그룹 이슈는 단기적 요인일 뿐 구조적으로 볼 수 없다"며 "화학 사업 등에 대한 저항은 유지되기 때문에 추세적인 반전이나 구조적으로 좋아질 것이라는 기대는 하지 않지만, 최근 분위기는 다소 과도한 상황"이라고 분석했다.

다른 업계 관계자는 "롯데 위기설이 현재 전체 시장에 주는 영향은 없다고 보고 있다"며 "오히려 미국 대선 이후 불확실성이 커져 있는데 크레디트물 가격 자체가 부담스러운 상황이라 이러한 측면에서 시장이 주춤한 상황"이라고 설명했다.

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