스틱인베, 롯데에너지머티 투자금 회수 길 넓혔다

비상장 자회사 주식 넘기고 상장 모회사 신주·BW 받아

IPO보다 수월한 장내 매도로 엑시트 가능…자본이득은 덤

(서울=연합인포맥스) 김학성 정필중 기자 = 스틱인베스트먼트[026890]가 롯데에너지머티리얼즈[020150] 투자금 회수(엑시트) 경로를 넓혔다.

기존에 보유하고 있던 비상장 자회사 주식 대신 상장사인 롯데에너지머티리얼즈 주식을 확보하면서다.

당초 기업공개(IPO)를 통한 엑시트를 계획했던 스틱인베스트먼트는 상장사 지분 매각이라는 한층 수월한 방식으로 선회했다.

27일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 롯데에너지머티리얼즈는 스틱인베스트먼트가 보유한 롯데이엠글로벌 지분(39.8%)을 3천290억원에 인수한다고 지난 25일 공시했다.

롯데이엠글로벌은 롯데에너지머티리얼즈의 말레이시아와 유럽, 미국 등 해외 법인들을 지배하는 중간 지주회사다.

스틱인베스트먼트는 보유하고 있던 롯데이엠글로벌 주식을 롯데에너지머티리얼즈에 넘기는 대가로 롯데에너지머티리얼즈 신주와 30년 만기 신주인수권부사채(BW)를 발행받는다. 신주와 영구 BW는 각각 1천790억원, 1천500억원 규모다.

신주 발행가액과 BW의 신주인수권 행사가액은 2만8천612원으로, 이사회 결의일인 25일 종가보다 6% 높은 수준이다.

이번 거래는 양측 모두 이득을 볼 수 있는 구조로 설계됐다.

롯데에너지머티리얼즈는 현금 유출 없이 스틱인베스트먼트가 투자금을 회수할 수 있는 경로를 닦았다. 자회사 지배구조 일원화로 의사결정 속도도 높아졌다.

투자 당시 IPO를 통한 엑시트를 구상했던 스틱인베스트먼트는 중복 상장 논란이나 저조한 밸류에이션으로 인한 상장 불발 우려 없이 장내에서 지분을 매각할 수 있게 됐다. 시간 외 대량 매매(블록딜) 가능성도 있다.

아울러 스틱인베스트먼트 입장에서는 전기차 등 전방 시장 업황이 개선되면 주가 상승에 따른 자본 이득 역시 기대할 수 있다.

롯데에너지머티리얼즈 관계자는 "롯데에너지머티리얼즈는 자회사 지배력을 강화하고, 스틱인베스트먼트는 회사 주식을 가져 '윈윈'하는 결정이 이뤄졌다"며 "전기차 시장이 계속 성장할 전망이어서 스틱인베스트먼트도 나름 성과를 볼 수 있을 것"이라고 설명했다.

스틱인베스트먼트 관계자는 "처음 투자할 때는 투자한 회사를 상장하는 그림이었는데 (그렇게 되면) 이미 상장한 회사가 모회사로 있게 되므로 협의를 거쳐 이런 구조를 선택했다"고 말했다.

스틱인베스트먼트의 롯데에너지머티리얼즈 총 투자금은 1조3천억원에 달한다. 회사가 롯데에 인수되기 전 일진머티리얼즈 시절인 2019년 3천억원, 2021년 1조원을 세 개 자회사에 나누어 투자했다.

이번에 거래 대상이 된 지분은 2021년 롯데이엠글로벌(당시 아이엠지테크놀로지)에 4천억원을 투자한 건이다.

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