[채권-마감] 약세 플래트닝…KTB 컨퍼런스·내년 국발계 소화

(서울=연합인포맥스) 손지현 기자 = 국고채 금리가 상승했다.

중단기 금리가 장기금리보다 더 올라 수익률곡선이 평탄해졌다.(커브 플래트닝)

장중 큰틀 상승 흐름을 이어가다가, 오후 중 기획재정부가 KTB 국제컨퍼런스에서 발표한 내년도 국고채 발행 계획이 시장을 뒤흔들었다.

3일 채권시장에 따르면 국고채 3년 최종호가 수익률은 전장 대비 1.8bp 오른 2.585%를 기록했다. 10년 금리는 1.6bp 오른 2.713%를 나타냈다.

3년 국채선물(KTB)은 7틱 내린 106.87을 기록했다. 외국인은 2천479계약 순매도했고, 은행이 2천494계약 순매수했다.

10년 국채선물(LKTB)은 18틱 하락해 119.84를 나타냈다. 외국인이 9천360계약 샀고 증권은 6천597계약 팔았다.

30년 국채선물은 0.14포인트 상승해 149.60을 나타냈다. 거래량은 101계약으로 집계됐다.

◇ 시장 전망

시장 참가자들은 내년도 국고채 발행 계획의 세부내용을 곱씹는 장세가 이어지겠다고 내다봤다.

한 증권사의 채권 딜러는 "내년도 국고채 발행 연물별 비중이 올해와 크게 변하지 않는 것은 우호적이나, 세계국채지수(WGBI) 편입과 역대급 국고채 발행이 얼마나 서로 상쇄될지가 궁금하다"며 "우선 수익률곡선은 계속 플래트닝되는 모습"이라고 말했다.

다른 증권사의 채권 딜러는 "내년 상반기 발행비중이 예상보다 크게 나타나면서 월별 쏟아질 규모에 경계감이 보이는 것"이라고 언급했다.

◇ 장중 동향

국고채 금리는 3년 지표물인 24-4호를 기준으로 전 거래일 민간평가사 금리 대비 0.7bp 내려 2.558%로 거래를 시작했다. 국고채 10년 지표물인 24-5호는 전 거래일 대비 2.6bp 하락해 2.674%로 개장했다.

전 거래일 미국 2년 국채 금리는 1.90bp 올라 4.1840%, 10년 금리는 1.70bp 상승해 4.1950%를 나타냈다.

서울 채권시장은 간밤 미 국채의 상승 흐름에도 불구하고 장 초반부터 강세 움직임을 나타냈다.

장 초반부터 초장기 구간이 강세를 나타내며 채권시장 분위기를 달궜다.

장내시장에서 국고 30년 지표 금리는 3.6bp 하락한 2.551%에 개장했고 장중 2.538%까지 하락했다. 이는 장중 저가를 기준으로 2022년 2월3일(2.492%) 이후 가장 낮은 것이다.

국고 3년 및 10년 지표 금리도 일제히 하락 기록을 썼다.

국고 3년 지표 금리는 장중 2.542%까지 하락하며 2.55%를 하회했다.

국고 10년 지표 금리는 장중 2.655%까지 내렸는데, 이는 2022년 3월7일(2.624%) 이후 최저다.

간밤 미국이 인공지능(AI)을 개발하는 데 필요한 핵심 부품인 고대역폭메모리(HBM)를 대중 수출 통제 대상에 포함했다는 소식이 전해졌다.

개장 전 공개된 11월 소비자물가(CPI) 상승률은 전년 대비 1.5% 올랐다. 3개월 연속 1%대를 나타낸 것이다.

한은은 기저효과와 환율 상승 등의 영향으로 CPI가 당분간 2%에 근접할 것으로 전망했다.

오후 들어 서울 채권시장의 강세는 일부 되돌려졌다. 외국인의 3년 국채선물 순매도세가 지속되고, 대외금리가 약세 움직임을 보인 영향으로 풀이된다. KTB 컨퍼런스 이전 내년 국고채 초장기물 발행 비중 확대 관련 경계 심리가 나타났다는 의견도 나왔다.

장 마감 무렵에는 KTB 컨퍼런스에서 발표된 내년 국고채 발행 계획 내용에 따라 시장의 변동성이 커졌다. 기재부는 내년 국고채를 연물별로 ▲2~3년물 30% ▲5~10년물 35% ▲20~50년물 35% 내외로 발행할 것이라고 밝혔다.

기재부는 내년 계획된 201조3천억 원의 국고채 중에서 27~30%를 1분기에 발행할 예정이다. 상반기 발행물량은 55~60% 수준이다.

발표 직후 우선 초장기 구간의 발행 비중이 시장의 예상과 달리 크게 늘어나지 않으면서 10년 국채선물 위주로 강세폭을 한때 확대했다. 실제로 이날 국고 30년 최종호가수익률은 전일 대비 1.0bp 하락하며 다른 구간 대비 강세를 나타내기도 했다.

다만 이후 상반기 발행 물량이 예상보다 많다는 인식이 이어지면서 약세로 전환하고 폭을 키웠다. WGBI 편입 관련된 외국인 자금이 내년 하반기부터 본격적으로 유입될 것으로 전망되는 상황에서, 이에 발맞춰 상반기 발행 물량이 다소 축소되지 않겠냐는 기대가 형성되어 온 바 있기 때문이다.

아시아장에서 미국 국채 금리는 추가 상승했다. 서울채권시장 마감 무렵 미 국채 2년 금리는 미 국채 2년 금리는 0.40bp, 10년 금리는 1.50bp 상승했다.

외국인은 3년 국채선물을 2천479계약 순매도했고 10년 국채선물을 9천360계약 순매수했다.

3년 국채선물은 18만4천680계약 거래됐고 미결제약정은 1천461계약 늘었다. 10년 국채선물은 10만2천748계약 거래됐고 미결제약정은 4천787계약 늘었다.

◇ 고시금리

(2024/12/03 16:35 기준)

(서울=연합인포맥스)

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