엔비디아 비켜…브로드컴, 내년 반도체 신흥 강자로 부상

(서울=연합인포맥스) 정윤교 기자 = 미국의 인공지능(AI) 반도체 기업 브로드컴(NAS:AVGO)이 차세대 엔비디아(NAS:NVDA)로 주목받고 있다.

시장 전문가들은 내년 엔비디아 대신 브로드컴에 투자하면 더 높은 이익을 거둘 것이란 조언도 속속 내놓고 있다.

22일(현지시간) 미국 기업에 투자하는 유명 영국 펀드 블루웨일 그로스 펀드의 포트폴리오 매니저인 스테판 유는 "주요 기술 기업들이 단일 공급업체에 대한 의존도를 줄이려고 노력하고 있기 때문에 내년에는 엔비디아보다 브로드컴이 투자자들에게 더 큰 이익을 제공할 가능성이 크다"고 말했다.

엔비디아는 AI 모델 학습에 필수 반도체인 AI 가속기 시장의 약 98%를 장악하고 있으며, 그 핵심 부품인 GPU의 80%를 점유해왔다.

엔비디아의 GPU를 대량 구매했던 마이크로소프트와 아마존, 구글, 메타플랫폼 등 거대 기술 기업들은 그러나 이제 AI 애플리케이션을 위한 자체 맞춤형 칩을 개발하는 등 다각화에 나서고 있다.

유는 "엔비디아의 그래픽처리장치(GPU)는 매우 강력하지만 동시에 매우 비싸기도 하다"며 "엔비디아의 주요 고객사인 마이크로소프트 등의 입장에서는 한 공급업체에 지나치게 의존하는 것을 원치 않는다"고 설명했다.

반면 "브로드컴은 대형 기술 기업과 매우 긴밀하게 협력하고 있기 때문에 잠재력 측면에서 차세대 엔비디아가 될 것으로 기대한다"고 전했다.

브로드컴은 메타, 알파벳, 바이트댄스 등 세 곳의 클라우드 컴퓨팅 고객사와 맞춤형 AI 칩을 개발하고 있다. 이들 고객사는 2027년까지 각각 100만개의 AI 칩을 네트워크 클러스터에 배치할 것으로 예상된다.

브로드컴 주가는 올해 들어 126% 이상 급등했다. 특히 최근 실적 발표에서 긍정적인 실적 전망을 내놓은 이후 이 회사 주가는 급격히 치솟았다.

브로드컴은 지난 13일 실적 발표에서 2024회계연도 매출이 140억5천만 달러로 전년 동기 대비 51% 급증했다고 밝혔다.

이에 브로드컴 주가는 최근 한 달 동안 33% 넘게 상승하며 시가총액이 1조 달러를 돌파했다.

최근 뉴욕 증시에서 브로드컴 주가의 상승세가 도드라졌지만, 회사 덩치를 고려할 때 투자 매력도는 여전히 상당하다는 분석도 나온다.

유는 "1조 달러 규모의 회사가 50% 성장해 1조5천억 달러가 되는 것은 그럴듯 해보인다. 하지만 엔비디아가 그렇게 하려면 1조5천억 달러를 통째로 더 추가해야 하는데, 이는 너무 큰 숫자"라고 말했다.

월가 분석가들도 브로드컴에 대한 전망을 점점 더 낙관적으로 보고 있다.

골드만삭스는 지난 15일 보고서에서 "브로드컴의 향후 매출과 수익 성장 전망에 대한 확신이 더 커졌다"며 목표 주가를 종전의 190달러에서 240달러로 상향 조정했다.

모건스탠리는 브로드컴을 "향후 2~3년 동안 AI 반도체 업계에 투자할 수 있는 가장 매력적인 방법 중 하나"라고 설명했다.

번스타인은 "브로드컴의 AI 스토리가 실제로 실현되고 있는 것 같다"며 목표가를 250달러로 올려 잡았다.

ygjung@yna.co.kr