[인터뷰] 김동환 UTC인베 대표 "ICT·바이오 딜 정조준"

"500억 규모 펀드 2개 결성 도전"

"조정의 시기, 재정비 기회로 삼아야"

(서울=연합인포맥스) 양용비 기자 = "지난해 1월 대표이사를 맡은 이후 재정비 시간을 거쳐 8월부터 신규 투자에 나설 수 있었다. 올해에는 ICT와 바이오 분야에 적극적으로 투자하겠다"

김동환 UTC인베스트먼트 대표는 2일 연합인포맥스와의 인터뷰에서 "지난해에는 재정비에 집중하느라 투자를 많이 못했지만, 결산월인 3월까지 최대한 투자에 속도를 낼 예정"이라며 이같이 말했다.

김 대표는 하나금융지주의 벤처캐피탈(VC)인 하나벤처스의 초대 대표이사 출신이다. 2018년 하나벤처스 설립과 함께 지휘봉을 잡아 설립 4년 만에 운용자산(AUM) 8천억원의 이상의 하우스로 발돋움하는데 일조했다.

골드만삭스와 소프트뱅크벤처스아시아(현 SBVA), 하나벤처스를 거쳐 지난해부터 UTC인베스트먼트 사령탑에 올랐다. 다만 UTC인베스먼트 대표로 부임한 이후 펀드 운용에 제동이 걸렸다. 펀드 운용역을 김 대표로 변경하는 작업이 지연됐기 때문이다.

김 대표를 중심으로 UTC인베스트먼트 측에서 출자사(LP) 측에 투명한 펀드 운용을 약속하면서 협의를 이끌어내는데 성공했다. 펀드 운용 정지 리스크를 해결하는데 약 6개월이 걸렸다.

그는 "펀드를 재정비하느라 투자에 속도를 내지 못했지만, 지난해 12월부터 IR을 적극적으로 진행하면서 투자 심의을 진행하고 있다"며 "투심 위원들 사이에서 공감대를 형성한 딜이 3~4건 정도 있는 만큼, 1월 중으로 집행이 이뤄질 것으로 보고 있다"고 설명했다.

통상 1~2월은 벤처 투자가 활발하게 이뤄지진 않는다. VC가 영업보고회, 모태펀드·한국성장금융투자운용 출자사업 준비로 분주하기 때문이다. UTC인베스트먼트는 펀딩에 찬바람 불 때 벤처생태계에 숨결을 불어넣겠다는 구상이다.

드라이파우더(미집행 약정액)도 넉넉하다. 곳간에 약 750억원이 남아 있어 해당 자금을 빠르게 소진하겠다는 계획이다. 다만 지난해 펀드레이징에 나서지 않았던 만큼 올해 2개 이상의 블라인드펀드를 결성할 예정이다.

김 대표는 "ICT 영역과 바이오 영역에 투자할 수 있는 블라인드펀드 2개 결성을 염두에 두고 있다"며 "각각 500억원씩 1천억원 규모로 구상하고 있다"고 강조했다.

이어 "예전엔 1천억원 규모의 펀드를 과감하게 만들었지만 요즘 펀드레이징 시장 분위기는 60~70% 정도로 줄여야 하는 것 같다"며 "다만 아직 투자 재원이 모자라지는 않아 걱정은 덜 하다"고 덧붙였다.

ICT 영역 중에서도 UTC인베스트먼트가 겨냥하는 분야는 인공지능(AI) 서비스·sML(소형언어모델)이다. 최근 개화하고 있는 항공·우주·방산 기업에도 적극적으로 발굴하겠다는 구상이다. K-푸드, K-콘텐츠, K-뷰티 등 라이프스타일 기업에도 적극 투자한다.

올해 회수 분야의 목표는 보수적으로 설정했다. 지난해 유독 위축된 상장 시장이 올해에도 이어질 것으로 예상하기 때문이다. 엑시트 목표는 예년 대비 30%가량 낮췄다.

그는 "예컨대 증시가 호황이었을 때 2천억원 몸값에 상장한 기업들은 최근 약 30% 하락해 상장하고 있다"며 "올해에도 크게 변화가 없을 것으로 판단해 기대했던 가치보다 30% 눈높이를 낮춰야 한다고 보고 있다"고 말했다.

어려운 상황에서도 올해 약 6개 포트폴리오가 증시 입성에 도전할 것으로 보고 있다. 지난해 상장에 도전했다 자진 철회한 줄기세포 전문기업 넥셀을 비롯해 센시(점자변환 자동화 SW), 노르마(양자기술) 등이 기대주다.

김 대표는 "센시와 노르마의 경우 최근 흑자전환에 성공한 기업들"이라며 "원천 기술이 뛰어나 기술성 특례 상장을 염두에 두고 투자한 곳들인데 실적이 우상향하고 있어 고무적"이라고 설명했다.

사모펀드(PE)로 시작한 운용사답게 올해 PE 운용도 적극적으로 나설 계획이다. 밸류에이션 2천억~5천억원 수준의 기업들은 그로스캐피탈을 담당하는 PE에서 살펴본다. 포트폴리오 경영 참여 여부가 PE 투자 1원칙이다.

그는 "최근 시장 상황을 살펴보면 PE 부문에서도 딜 기회가 많을 것 같다"며 "상장사 중에서도 프리미엄을 받고 매각하겠다는 의사를 밝히는 곳들이 꽤 있다"고 강조했다.

김 대표는 올해 VC업계가 녹록지 않을 것이라고 전망했다. VC업이 20년간 꾸준히 확장했던 만큼, 약 3년간 조정의 시기는 예견됐다는 게 그의 생각이다. 그는 조정의 시기에 위축되기보단 재정비하는 기간으로 삼겠다는 계획이다.

김 대표는 "섣불리 희망적인 생각을 갖는 것 보단 재정비를 통해 장단점을 진단하는 시기로 삼아야 한다"며 "시장 탓보단 내실을 다지는 시기가 돼야 할 것"이라고 얘기했다.

이어 "업계가 발전하려면 아무것도 변하지 않는 것보다 변화가 나타나는 게 낫다"며 "변화 속에서 기회를 찾아야 한다"고 강조했다.

ybyang@yna.co.kr