증권채 연초 발행 '스타트'…첫 주자는 미래에셋證

(서울=연합인포맥스) 박경은 기자 = 탄핵 정국으로 촉발된 금융 불확실성이 확대되고 있지만, 올해도 기업들은 '연초 효과'를 노리며 한 해 자금 조달을 시작했다. 금융투자업계도 증권채 발행을 위해 조달 계획을 수립하고 있는데, 첫 주자는 미래에셋증권이다.

3일 금융투자업계에 따르면 미래에셋증권은 1천500억원 조달을 목표로 공모채 발행 계획을 세우고 있다. 오는 9일 수요예측을 진행한 뒤, 20일까지 발행을 마무리할 계획이다.

미래에셋증권은 지난해에 이어 올해도 증권업계 중 가장 처음으로 회사채 발행에 나섰다. 증권채에 대한 투자심리를 확인하는 가늠자가 될 것으로 예상한다.

미래에셋증권은 수요예측 결과에 따라 최대 발행 금액을 3천억원까지 열어뒀다. 연초 기관의 자금 집행이 활발해지는 '연초 효과'를 고려할 때, 필요 자금을 조달하는 데에는 무리가 없을 것으로 예상된다.

조달 자금은 차환에 활용될 것으로 예상된다. 이달 24일과 27일 각각 2천900억원, 1천억원의 공모채 만기일이 도래한다. 다음 달까지 시야를 넓히면 총 5천억원의 공모채 상환 일정에 대비해야 한다.

연초에는 통상 주요 기관의 자금 집행이 집중돼 기업들 역시 이에 발맞춰 연초 발행 물량을 늘리곤 한다. 지난해 1~2월 중에도 일반 회사채는 만기 물량에 비해 7조6천억원 이상 더 발행됐다.

정치 불확실성에 크레딧물 투자 심리 역시 주춤했으나, 최근 탄핵 정국으로의 수습이 가속화되면서 정치 불확실성에 따른 영향은 제한적일 것이란 전망도 긍정적이다.

김기명 한국투자증권 연구원은 "초유의 계엄 선포와 한덕수 권한대행에 대한 연이은 탄핵에 따른 정치 불확실성을 강세 폭을 다소 제한할 수 있다"면서도 "이달 크레딧채권시장은 기관과 법인 등의 자금 집행이 재개되는 연초효과에 힘입은 강세를 예상한다"고 전망했다.

특히 최근 최상목 대통령 권한대행 부총리 겸 기획재정부 장관이 헌법재판관을 임명하면서 향후 탄핵 정국의 후속 일정에 대한 예측 가능성도 개선됐다. 이에 우량 크레딧에 대한 투자 심리도 회복됐다. 미래에셋증권의 신용등급은 'AA(안정적)'이다.

김 연구원은 "작년 12월 초유의 계엄사태에 이은 탄핵국면 전개로 시장의 불안심리가 팽배해져 우량 크레딧이 평상시와 같은 무위험채권 취급받기 어려웠다"면서도 "헌재 심리 등 후속 일정에 대한 예측 가능성이 높아진 상황이기에 우량 크레딧은 현실적인 무위험채권으로 지표물을 잇는 준지표물 대접을 받을 수 있는 국면으로 복귀했다"고 설명했다.

아울러 미래에셋증권의 수요예측 이후 국내 주요 증권사 역시 1분기 공모채 상환 일정에 맞춰 발 빠르게 조달 계획을 수립하고, 이행해나갈 것으로 예상된다.

연합인포맥스의 발행만기통계(화면번호 4290)에 따르면, 5곳의 국내 주요 증권사(미래에셋·KB·한투·삼성·키움)는 다음 달까지 총 1조6천700억원의 공모채를 상환 또는 차환 발행해야 한다.

만기 도래 규모가 가장 큰 곳은 미래에셋증권이며, KB증권(3천300억원), 키움증권(3천억원), 삼성증권(2천900억원), 한국투자증권(2천500억원) 순이다.

한 금융투자업계 관계자는 "대내외 정세 변화로 변동성이 높아진 상황인 만큼 지난해에 이어 올해도 장기 조달을 통해 재무 안정성을 선제적으로 다듬어 놓으려는 곳들이 많을 것"이라며 "전자단기사채, 기업어음(CP)을 위주로 자금을 돌려왔던 곳들 역시 공모채 발행을 통해 균형을 맞출 것"이라고 설명했다.

gepark@yna.co.kr