S&P "KB금융, 사업 다각화가 실적 뒷받침…부코핀·프라삭 부실은 부담"

(서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 국제 신용평가사 스탠더드앤드푸어스(S&P) 글로벌은 KB금융지주가 은행과 비은행을 아우르는 다각화된 사업 포트폴리오로 견조한 실적을 낼 것이라고 전망했다.

S&P글로벌은 5일 보고서에서 "연간 5%~6%의 완만한 자산 성장과 함께 안정적인 수익성을 지속하며 적절한 자본력을 유지할 것"이라고 진단했다.

S&P는 높은 국내 금리와 정치 불확실성, 글로벌 무역 갈등 등 금융시장 변동성 확대 속에서 향후 18개월부터 24개월 기간은 가파른 성장보다는 리스크 관리에 집중할 것이라고 내다봤다.

주주환원 확대는 충분한 규제자본 여력을 갖춘 상황에서 실행될 것으로 봤다.

작년 말 기준 KB금융과 KB국민은행의 기본자본 비율은 15.1%, 14.9%로 최소 규제 비율을 상회한다.

KB금융은 지난해 국민은행이 홍콩 H지수 주가연계증권(ELS) 판매 관련 배상 비용으로 수익성이 약화했지만 KB증권과 KB손해보험, KB국민카드 등 비은행 자회사가 이를 상쇄하는 실적 개선을 보였다.

다만 S&P는 인도네시아와 캄보디아 현지 자회사의 부실자산은 부담 요인이라고 지적했다.

작년 9월 말 기준 국민은행의 부실자산 비율은 0.9%로 시중은행 대비 높다.

S&P는 자산건전성 이슈가 있는 해외 자회사가 주요 원인이라고 진단했다.

인도네시아 자회사인 KB뱅크(부코핀은행)는 몇 년째 적자를 기록했고, 작년 3분기 누적 기준 연 환산 평균 총자산이익률은 약 마이너스(-) 5.6%라고 분석했다.

S&P는 "부코핀은행은 부실자산 정리가 진행 중이지만 국민은행 부실자산의 약 1/3을 차지하는 것으로 추정한다"며 "이들 자회사 국가의 경제 리스크가 한국보다 높은데, 캄보디아 현지법인인 프라삭 은행도 자산건전성 악화에 따른 부담이 커지고 있다"고 말했다.

한편, S&P는 KB금융이 내부통제를 지속해서 강화할 것이라고 내다봤다.

이는 국민은행의 ELS 판매 및 허위계약을 이용한 소규모 부당대출 의혹에 대한 대응이다.

S&P는 "이런 사태로 국민은행의 프랜차이즈가 크게 훼손되지는 않겠지만, 향후 비슷한 사건이 반복될 경우 평판 리스크가 확대되고 감독 당국의 제재를 받을 수 있을 것"이라고 설명했다.

sylee3@yna.co.kr