HSBC, 엔비디아 '매수'→'보유' 하향…"추가 상승 여력 제한적"
(서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = HSBC가 반도체 기업 엔비디아(NAS:NVDA)의 투자의견을 '매수(Buy)'에서 '보유(Hold)'로 하향 조정하고 향후 주가 상승 여력이 제한적일 것으로 전망했다.
프랭크 리 HSBC 애널리스트는 3일(미국 현지시각) 발표한 투자 노트에서 엔비디아 목표주가를 기존 175달러에서 120달러로 31% 하향 조정했다. 이는 엔비디아의 현재 주가 101달러보다 15% 높다.
리 애널리스트는 "내년 회계연도 기준으로 엔비디아의 매출이 전년 대비 62% 증가하고, 주당순이익(EPS)도 58% 성장할 것으로 예상된다"면서도 "향후 1~2년 동안 실적 서프라이즈가 제한적일 것이며 시장이 아직 반영하지 않은 기업가치 재평가 리스크가 존재한다"고 지적했다.
리 애널리스트는 이어 "엔비디아의 그래픽처리장치(GPU) 가격 결정력이 점점 약화되고 있다"며 이것이 엔비디아의 이익 모멘텀을 제한할 수 있다고 지적했다.
그는 엔비디아의 차세대 GPU '베라 루빈'이 내년에 출시될 예정이지만 사양 업그레이드 수준이 제한적일 것이라고 덧붙였다.
리 애널리스트는 "2023년 4월 엔비디아의 투자의견을 매수로 상향 조정했을 때 엔비디아의 강력한 가격 결정력과 제품군이 근거였다"며 "그러나 현재 엔비디아의 가격결정력은 약화하고 있다. 기존 B200과 B300 GPU 간의 평균판매가격(ASP) 상승이 거의 없었다. GB200 및 GB300 NVL72 랙 아키텍처 간의 ASP역시 마찬가지"라고 지적했다.
jang73@yna.co.kr
이장원
jang73@yna.co.kr
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