"삼성전자, HBM4·파운드리 경쟁력회복 전망…3·4분기 실적 턴어라운드"
(서울=연합인포맥스) 서영태 기자 = 삼성전자가 반도체 부문에서 기술 경쟁력을 회복할 것이라는 예상이 나왔다.
박유악 키움증권 연구원은 21일 보고서를 통해 "DRAM의 경우 10나노미터급 제품의 수율이 상당 부분 개선됐고, 고대역폭메모리(HBM)4의 품질도 기대 이상의 모습을 보이고 있는 것으로 파악된다"며 이같이 전망했다.
그는 "HBM의 후공정 수율도 상당히 개선됐기 때문에 그동안 삼성전자를 괴롭혔던 문제들이 해결될 조짐을 보인다"고 말했다.
삼성전자는 이번 분기에 주요 고객에게 HBM4 양산 샘플을 전달할 전망이다. 파운드리(위탁생산)는 4나노미터 및 2나노미터 공정 개선을 통해 신규 고객 확보에 총력을 다하고 있다.
박 연구원은 파운드리와 관련해 "하반기에 엑시노스2500의 갤럭시Z플립7 탑재, 2026년 아이폰18용 CIS 양산, 테슬라 등 신규 거래선 확보 등으로 영업적자 폭을 축소시킬 전망"이라며 "이러한 흐름은 삼성전자 반도체 기술 경쟁력이 회복되고 있음을 방증하기에 주가 반등의 모멘텀으로 작용할 것"이라고 말했다.
키움증권은 삼성전자가 올해 3분기와 4분기에 실적 턴어라운드를 해낼 것으로 봤다. 3분기 영업이익은 전기보다 83% 늘어나고, 4분기 영업이익은 13% 늘어난다는 전망이다.
박 연구원은 삼성전자 실적 전망치를 상향하며 목표주가를 기존 8만 원에서 8만9천 원으로 상향 조정했다.
그는 "3분기 분기 실적 턴어라운드에 대한 기대감 속에서 총 3조5천억 원의 자사주 매입이 진행될 예정"이라며 "HBM4 양산 샘플 공급, 파운드리 신규 고객 확보 등의 중장기 실적 모멘텀이 발생하고, 주가 상승 탄력이 더 강해질 수 있는 시기라는 점을 고려해야 한다"고 조언했다.
ytseo@yna.co.kr
서영태
ytseo@yna.co.kr
