"ETF는 레고 블록…기관 투자자가 운용사 대신 직접 자산배분"

(서울=연합인포맥스) 노요빈 기자 = 글로벌 기관 투자자가 상장지수펀드(ETF)를 활용한 포트폴리오 구성에 나서면서 전문 운용사에 자산을 위탁할 필요가 줄어든 것으로 나타났다.

에메랄드 야우 FTSE 러셀 아시아태평양 헤드는 29일 웨스틴조선 호텔에서 열린 'KOREA CAPITAL MARKET CONFERENCE 2025'(KCMC 2025) 발표에 참석해 "기관 투자자가 ETF를 활용해 자산운용을 내부화하는 통로로 사용하고 있다"고 말했다.

야우 헤드는 기관 투자자가 ETF를 활용하면 포트폴리오상 레고 블록을 조립하는 것처럼 자유롭게 자산배분 전략을 실행하고 있다고 설명했다.

야우 헤드는 "ETF는 민첩하고 다재다능한 투자 수단"이라며 "레고처럼 조립이 쉽고 실시간으로 배분 비중을 정밀하게 조율할 수 있다"고 말했다.

그러면서 "다양한 산업과 지역, 팩터, 메가트렌드에 직접 투자할 수 있게 됐다"며 "틈새 시장을 겨냥할 때 전문 운용사를 고용하는 대신에, ETF를 이용해 즉각적인 자산배분이 가능해졌다"고 덧붙였다.

실제로 FTSE 러셀을 향해 연기금 등 글로벌 투자자가 중국 기술주에 투자하거나 사모 부동산 비중을 높이기 위해 ETF를 사용하는 경우도 있었다고 전했다.

야우 헤드는 ETF의 설정 및 환매가 빠른 점은 기관 투자자가 ETF 투자를 선호하는 배경이라고 설명했다.

야우 헤드는 "ETF는 기관이 단기 유동성이 필요할 때 좋은 수단"이라며 "단기로 유동성 수요를 관리하는 동시에 시장에 투자 노출을 유지할 수 있다"고 말했다.

그는 "캐피탈콜을 기다리는 동안 ETF를 통해 브릿지 역할을 기대할 수 있다"고 설명했다.

야우 헤드는 지수를 추종하는 패시브를 넘어 액티브 ETF 및 인공지능(AI) 기반 상품으로 ETF 시장이 진화하고 있다고 말했다.

야우 헤드에 따르면 작년 말 설문조사에서 46%의 기관투자자가 올해 액티브 ETF 활용 비중을 늘려갈 계획을 밝혔다. 실제로 이러한 경향을 보였고, 액티브 ETF의 경우 지난 2022년 말 대비 기관 투자자의 운용자산 규모는 올해 3배 급성장했다.

야우 헤드는 "점점 더 많은 전략이 인덱스로 반영되면서 ETP가 발전할 것으로 보인다"며 "최근 큰 변화는 인덱스 구성 방식에 AI가 활용되고 있다. 자연어 처리와 머신러닝을 활용해 인덱스를 도출하는 방식이 나오고 있다"고 말했다.

그는 다만 "AI가 활용하는 데이터가 그 배후가 투명한지 혹은 충분하게 강력한 정보인지, 규제에 충족해 수집됐는지 등을 따져봐야 한다"고 덧붙였다.

ybnoh@yna.co.kr