내년 보험료 5.1%p 역성장 전망…"보험사, 적극적 부채관리 나서야"

(서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 내년 국내 보험산업의 전체 보험료 성장률이 올해보다 크게 낮아지면서 산업 성장이 둔화할 전망이다.

국내외 경제 환경도 둔화하면서 지급여력(킥스·K-ICS) 비율 하락이 예상되는 만큼 적극적인 부채 관리에 나서야 한다는 지적도 이어졌다.

황인창 보험연구원 금융시장분석실장은 21일 여의도 콘래드호텔에서 열린 '2026년 보험산업 전망과 과제' 세미나에서 "내년 전체 보험료 성장률은 2.3%로 올해 예상치 7.4% 대비 5.1%포인트(p) 하락할 것"이라고 전망했다.

생명보험 수입보험료 성장률은 1%, 손해보험 원수보험료 성장률은 3.5%로 전망했다.

생명보험의 경우 제3보험 판매 확대로 성장세가 이어질 전망이다. 다만 저축성 보험은 금리 전망을 고려할 때 수요 확대가 어렵고 노후 소득 확보 및 절세를 위한 일시납 판매는 지속될 것으로 예상했다.

변액보험은 신규 판매는 유지되겠으나 해지 증가로 전체 수입보험료는 감소할 전망이다.

손해보험은 장기손해보험이 성장하나 성장세는 둔화하고, 자동차보험은 보험료 조정이 없으면 저성장이 불가피하다.

보험계약마진(CSM)은 생명보험이 내년 64조3천억원으로 올해 예상치보다 4천억원 줄고, 손해보험은 71조8천억원으로 올해 예상치보다 1조5천억원 늘어날 전망이다.

황 실장은 "계리적 가정 변화에 따른 CSM 변화 폭이 상당해 계리적 가정 관리가 주요 경영과제로 부상할 것"이라고 내다봤다.

작년 말 기준 생명보험사는 해지율 상승에 평균 11%, 손해보험사는 손해율 상승에 평균 13%의 CSM 감소세를 보였다.

황 실장은 "작년 말과 비교할 때 금리 하락으로 인한 킥스 부정적 영향이 한층 확대됐다"며 "비우호적인 계리적 가정 변경도 부정적인 영향을 미친다"고 짚었다.

그는 "건전성, 수익성, 성장성 순으로 보험산업에 대한 부정적인 영향이 나타날 것"이라며 "중장기적으로 건전성과 수익성 저하는 위험보장 역량과 미래 대응 여력을 감소시켜 성장성을 둔화시킨다"고 지적했다.

이에 보험사들은 내년 적극적인 부채관리를 해야 할 전망이다.

노건엽 보험연구원 금융제도연구실장은 "상품 개발 및 판매 단계부터 자본 부담을 고려할 필요가 있다"며 "독일은 연금 보험 위주로, 일본은 건강보험으로 판매를 변화했다"고 설명했다.

적극적 부채관리를 위해선 계약이전을 활용할 필요도 있다고 분석했다.

계약이전을 활용해 재무건전성을 개선하고 리스크 분산, 운영비용 절감 등 효율성을 높일 수 있다.

아울러 내년 자산운용 고도화를 위해 자산집약적 재보험(AIR)과 파생상품 활용을 주목하라고 조언했다.

자산집약적 재보험은 공동재보험에서 진화한 형태로 역외 재보험사를 통해 킥스 관리와 높은 수익률을 얻을 수 있다.

또한 금리 위험 관리와 수익자산 투자를 위해 파생상품을 활용할 수 있다.

노 실장은 "이자율 파생상품 사용은 증가하고 있으나, 손익 변동 부담으로 이자율선도 위주로 사용된다"며 "자산부채관리(ALM) 목적의 파생상품 활용 시 헤지회계가 적용되면 손익변동성이 완화될 수 있다"고 짚었다.

또한 보험산업에서 인공지능을 활용해 고객 편의 강화와 내부통제 관리를 고도화하고 전환금융 투자와 기후리스크 평가 등 지속가능성에 대해서도 고민해야 한다고 전망했다.

특히 고령 사회가 지속하는 만큼 요양산업이나 신탁산업에서도 사업 영역을 넓힐 필요도 있다.

노 실장은 "생산적 금융에 적극적으로 참여해 장기투자자로서 역할 증대와 수익률 제고의 기회로 활용할 필요가 있다"며 "정책펀드 수익률에 기반한 연금보험 등 보험상품을 개발해 지속해서 참여하는 방안을 고려할 수 있다"고 말했다.

sylee3@yna.co.kr