"SK실트론 기업가치 재평가 주목…SK 목표가 45만원으로 상향"
DS증권 "금산분리 완화 움직임도 호재…'도약의 시간' 왔다"
(서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = DS투자증권은 28일 SK에 대해 자회사 지분 가치 급등과 재무 구조 개선이 가시화되고 있다며 목표주가를 45만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
김수현 DS투자증권 리서치센터장은 "SK하이닉스 시가총액의 가파른 상승으로 SK스퀘어의 지분 가치가 큰 폭으로 증가했다"며 "그룹의 순부채가 감소세로 돌아섰고 사업 리밸런싱을 통한 재무 안정성 확보 성과가 본격화되고 있다"고 진단했다.
김 센터장은 특히 비상장 자회사인 SK실트론의 기업가치 재평가에 주목했다.
그는 "SK실트론은 12인치 웨이퍼 신규 생산라인 구축을 완료하고 양산 준비 단계에 진입했다"며 "HBM(고대역폭메모리) 및 첨단 패키징 수요 확대에 따른 웨이퍼 가격 상승으로 수익성과 기업가치가 빠르게 재평가되고 있다"고 설명했다.
이어 "SK실트론은 사업 규모보다 반도체 산업 내 핵심 역할로 인해 SK하이닉스와 더불어 그룹 내 가치가 가장 많이 오른 자산으로 자리 잡았다"고 덧붙였다.
정부의 금산분리 완화 움직임도 SK그룹에 호재로 작용할 전망이다.
김 센터장은 "금산분리 완화 규제 해소가 현실화될 경우, 미래 AI 인프라 투자를 위한 대규모 재원을 마련할 수 있게 된다"며 "SK그룹이 그 중심에서 가장 직접적이고 구조적인 수혜를 입을 것"이라고 내다봤다.
아울러 "주당 5천원의 배당과 시가총액의 매년 1~2% 자사주 매입·소각 등 적극적인 주주환원 정책을 펼치고 있는 점도 긍정적"이라고 평가했다.
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kslee2@yna.co.kr
이규선
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