투자자 배려에 시간 맞춘 삼성·SK 컨콜…'HBM4'에서는 기싸움 팽팽

SK "압도적 시장 점유율.…당사 제품 최우선 요구"

삼성 "주요 고객사 퀄 테스트 완료…2월 양산 출하"

(서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 2026년 1월 29일, 삼성전자와 SK하이닉스가 같은 날, 한 시간 차로 컨퍼런스콜을 열며 차세대 고대역폭메모리(HBM4)를 둘러싼 미묘한 기 싸움을 연출했다.

다행히 컨퍼런스콜은 양 회의에 모두 참석하는 투자자와 애널리스트들을 배려해 SK하이닉스가 삼성전자의 컨퍼런스콜 시작에 맞춰 회의를 종료했다.

그러나 양사는 수치상의 실적을 넘어 차세대 인공지능(AI) 반도체의 핵심인 'HBM4' 주도권을 놓고 팽팽한 신경전을 벌였다.

SK하이닉스는 29일 오전 9시, 삼성전자는 오전 10시에 각각 실적발표 컨퍼런스콜을 진행하며 HBM4 시장 주도권에 대한 자신감을 드러냈다.

먼저 마이크를 잡은 SK하이닉스는 "HBM4 역시 압도적인 시장 점유율을 목표로 하고 있다"며 선두 주자로서의 입지를 분명히 했다.

SK하이닉스는 HBM2E 시절부터 고객 및 인프라 파트너사들과 '원팀'으로 시장을 개척해 온 경험과 양산·품질 신뢰를 핵심 경쟁력으로 제시했다.

회사 측은 "단순히 기술이 앞서는 수준을 넘어 누적된 양산 경험과 고객 신뢰는 단기간에 따라잡을 수 없는 영역"이라며 "HBM4에서도 고객사와 인프라 파트너사들의 SK하이닉스 제품 선호도와 기대 수준이 높고 당사 제품 최우선으로 요구하는 상황"이라고 말했다.

HBM4 개발 상황에 대해서도 시장의 우려를 일축했다. SK하이닉스는 고객과 협의한 일정에 맞춰 HBM4 양산을 진행 중이며, 수율 역시 HBM3E 수준을 확보할 계획이라고 밝혔다.

최근 양사의 실적 발표를 앞두고 삼성전자는 최근 엔비디아, AMD가 진행한 HBM4 관련 최종 퀄(품질) 테스트를 통과했으며, 다음 달 정식 납품에 나설 것이라는 소식이 나왔다.

삼성전자가 다음 달 HBM4를 정식 납품하게 되면 이는 업계 최초로, 차세대 HBM 시장 주도권에서 한발 앞서나가는 것이다.

하지만, SK하이닉스는 지난 9월 이미 HBM4 양산 체제를 구축하고 대량의 유상 샘플을 엔비디아에 공급하고 있어 사실상 9월부터 양산에 돌입한 상태다. SK하이닉스가 엔비디아와 진행 중인 HBM4 퀄테스트도 최종단계에 진입한 것으로 알려졌다.

SK하이닉스는 AI 서버 수요 급증으로 고객 요구 물량을 100% 충족하기는 어렵다고 언급해, HBM 공급 부족이 당분간 이어질 가능성을 시사했다. 카운터포인트리서치는 올해 HBM4 시장 점유율을 SK하이닉스 54%, 삼성전자 28%, 마이크론 18% 수준으로 전망하고 있다.

SK하이닉스의 컨퍼런스콜은 거의 10시에 종료됐다. 곧바로 열린 삼성전자의 컨퍼런스콜에서는 삼성전자가 HBM4 관련, 이미 주요 고객사에 대한 품질 테스트(퀄 테스트) 완료 단계에 진입했다며 2월부터 양산 출하에 들어갈 것이라고 시점을 공개했다.

삼성전자 관계자는 HBM4와 관련해 "현재 퀄 완료 단계에 진입했다"라며 2월부터 11.7Gbps 제품을 포함한 HBM4 물량을 양산, 출하할 예정"이라고 밝혔다.

삼성전자는 HBM4 개발 초기부터 기존 제품 대비 상회하는 성능 목표를 설정했고, 고객 요구 성능이 상향된 이후에도 재설계 없이 샘플을 공급해 왔다고 강조했다. SK하이닉스는 지난해 3월 엔비디아 등 고객사에 HBM4 12단 샘플을 세계 최초로 공급했다. 그러나 이후 엔비디아가 납품업체에 재설계를 요구하고 있다는 소식 등으로 SK하이닉스가 어려움을 겪고 있다는 우려도 제기됐다.

HBM 시장 전망에서는 삼성전자 역시 강한 자신감을 보였다. 삼성전자는 현재 확보한 HBM 생산 캐파에 대해 고객사로부터 전량 구매 주문을 확보했으며, 2026년 HBM 매출이 전년 대비 3배 이상 증가할 것으로 내다봤다. 주요 고객사의 수요가 공급 능력을 웃돌고 있어, 2027년 이후 물량에 대해서도 조기 협의가 진행 중이라는 설명이다.

같은 날, 같은 주제를 두고 열린 두 회사의 컨퍼런스콜은 HBM4 시장을 둘러싼 경쟁 구도를 선명하게 보여줬다.

SK하이닉스가 '압도적 점유율'과 '선두 주자의 누적 경쟁력'을 강조했다면, 삼성전자는 '퀄 테스트 완료'와 '2월 양산 출하'라는 실행력을 앞세웠다.

AI 반도체 수요 급증 속에서 HBM4는 양사의 기술력과 사업 전략을 가늠하는 핵심 전장이 되고 있다.

이날 SK하이닉스와 삼성전자의 주가는 실적과 컨퍼런스콜 내용에 따라 상승과 하락을 오갔다.

SK하이닉스[000660]는 장초반 5% 이상 올랐다가 2% 이상 하락하는 등 큰 변동성을 보였고, 삼성전자[005930]의 주가도 장초반 2% 이상 올랐으나 장중 3% 이상 하락했다.

ysyoon@yna.co.kr