한은 "기업 비차입 부채 28조 육박…신용위험 과소평가 말아야"

(서울=연합인포맥스) 손지현 기자 = 한국은행은 비차입금 부채를 활용한 기업의 자금조달이 늘어나고 있는 상황에서, 기업의 신용위험이 과소 평가될 가능성에 유의해야 한다고 경고했다.

한은은 26일 공개한 금융안정상황 보고서에서 "대출 및 직접금융 등을 활용한 기업의 자금조달이 부진한 가운데, 주가수익스와프(PRS), 상거래 기반 유동화(기업구매카드 및 당좌수표 등) 등 비차입금 부채를 활용한 자금조달은 늘어나고 있다"고 밝혔다.

작년 말 기준 주가수익스와프 발행액은 10조원 수준, 상거래 기반 유동화의 경우 당좌수표 유동화 채권은 약 12조원, 구매카드 유동화 채권은 약 44조원 내외 규모로 발행된 것으로 나타났다.

이에 따라 비차입금 부채를 통한 기업의 자금조달규모(잔액)는 작년 말 27조5천억원 수준인 것으로 추산됐다.

한은이 업종별 및 신용등급별로 기업들의 비차입금 부채 조달 현황을 살펴보니, 취약업종 및 비우량기업의 비중이 높은 것으로 나타났다.

대출 및 직접금융을 통한 자금조달이 여의치 않은 기업들이 대체 수단으로 비차입금 부채를 활용하는 경우가 많은 것이다.

석유화학, 전기전자(2차 전지) 등 최근 업황이 부진한 업종을 중심으로 활용이 확대되고 있는데, 신용등급별로도 비우량기업들의 비중이 상당한 것으로 나타났다.

한은은 비차입금 부채조달이 기업의 자금조달수단을 다양화한다는 점에서 긍정적인 측면도 있으나 해당 기업의 신용위험이 과소 평가될 가능성에 유의할 필요가 있다고 지적했다.

한은은 "주가수익스와프와 상거래 기반 유동화 등 비차입금 부채는 재무제표상 차입으로 간주되지는 않으나 해당 기업 재무구조의 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 신용위험 평가시 충분히 고려해야 할 것"이라고 언급했다.

특히 취약업종이나 비우량기업들이 많이 활용하고 있어 이들 부채의 부실이 트리거로 작용해 관련 산업 전반의 자금사정 악화 등으로 이어질 가능성을 배제할 수 없다고 지적했다.

한은은 "중동상황 장기화 등으로 유가 불안이 지속될 경우 취약업종 가운데서도 석유화학 업종 등에 대한 부정적 영향이 커질 수 있음에 유의할 필요가 있다"고 언급했다.

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