코람코라이프인프라리츠, 현대차 전략적 파트너 유치

연 7%대 수익 확보… 연 29억 원 규모 추가 배당 재원 마련

(서울=연합인포맥스) 양용비 기자 = 코람코자산신탁은 상장리츠 '코람코라이프인프라리츠'가 현대자동차 전국 11개 사업 거점을 유동화하는 리츠의 최대주주로 참여한다고 1일 밝혔다.

신규 자리츠 설립을 통해 포트폴리오 다각화와 주주가치 제고에 나서겠다는 구상이다. 이번 투자는 단순한 자산 편입을 넘어 현대자동차를 새로운 전략적 파트너로 확보하고, 리츠의 스폰서 구성을 다변화했다는 점에서 의미가 있다는 게 코람코 측의 설명이다.

코람코라이프인프라리츠의 자리츠는 현대자동차의 자동차 판매·브랜드 체험, 서비스 운영 등 사업 거점 부동산을 인수해 설립된다. 약 5천800억 원 규모다.

서울·수도권 자산 비중이 약 80%에 달하는 우량 입지를 기반으로 한다. 향후 현대자동차 소유 부동산의 추가 편입을 통해 자산 규모를 단계적으로 확대하는 방안도 검토하고 있다.

이번 투자에는 코람코라이프인프라리츠 외에도 현대자동차와 한국투자증권이 참여한다. 코람코라이프인프라리츠는 약 50%의 지분을 투자해 최대주주로 참여하고, 현대자동차(약 30%)와 한국투자증권(약 20%)이 주요 주주로 구성된다.

특히 매각자인 현대자동차가 유동화 자금 일부를 다시 투자하는 구조로 설계돼 자산의 안정성과 투자 신뢰도를 높였다.

코람코라이프인프라리츠는 자리츠의 의결권 있는 우선주 투자로 연 7%대 수준의 배당 수익을 확보하게 된다. 향후 자산 매각에 따른 차익까지 반영할 경우 예상 내부수익률(IRR)은 약 8% 중반 수준으로, 최근 상장 리츠 평균 수익률을 크게 상회한다.

기존 주주의 가치가 희석되는 유상증자 없이 투자가 진행된다. 코람코라이프인프라리츠는 최근 저수익 주유소 부지를 매각해 확보한 현금과 보유 자산의 잔여 차입 여력(LTV)을 활용하는 '자본 재순환(Capital Recycling)' 방식을 적용했다. 이를 통해 재무 안정성을 유지하면서도 연간 약 29억 원 규모의 추가 배당 재원 확보가 가능할 것으로 전망된다.

또한 안정적 임대수익과 자산가치 상승 가능성을 동시에 확보했다는 점도 강점이다. 서울·수도권 비중이 약 80%에 달하는 핵심 입지 자산에 대해 현대자동차가 평균 16년 이상의 장기 책임임차(Master Lease) 계약을 체결해 공실 리스크를 사실상 제거했다. 일부 자산은 향후 개발이나 용도 고도화를 통해 추가적인 가치 상승도 기대된다.

이번 투자는 5월 내 거래 종결을 목표로 진행하고 있다. 투자 완료 이후 코람코라이프인프라리츠는 글로벌 기업의 사업 거점 부동산을 포함한 안정적인 수익 구조의 포트폴리오를 확보하게 된다.

ybyang@yna.co.kr