"AI 잘쓰는 곳이 승자"…NH아문디 피지컬AI ETF에 굴뚝기업 편입(종합)

굴뚝기업, AI핵심 부품사로 탈바꿈 재평가

(서울=연합인포맥스) 노요빈 기자 = NH아문디자산운용이 인공지능(AI)이 개발을 넘어 실제 현실 세계에 상용화되는 시대에 피지컬AI 기업에 선별 투자해야 한다고 강조했다. 특히 과거 '굴뚝산업' 기업이 AI 공급망 부품사로 재탄생할 가능성을 제시했다.

22일 NH아문디자산운용은 서울 여의도 FKI타워에서 '피지컬AI 투자전략 간담회'를 열고 산업 현황을 진단하고 유망한 테마 5가지를 발표했다.

이날 세미나는 AI가 메가트렌드로 부상했지만, 투자자가 실질적인 성장 섹터를 선별할 기준은 여전히 모호한 상황이라고 분석했다. 그 대안으로 현실 세계에 AI를 구현하고 성장하는 피지컬AI 기업 선별 전략을 제안했다.

발표를 맡은 최동근 아문디운용 ETF운용팀장은 피지컬AI의 본질을 "인간의 불완전한 현실을 극복하게 해주는 AI"로 정의하며 "인간이 만들어낸 현실이 완벽하지 않다는 점이 오히려 AI에게는 기회"라고 말했다.

최 팀장은 "피지컬AI는 형태를 가리지 않는다"며 "휴머노이드와 자율주행은 시작일 뿐"이라고 강조했다. 구체적으로 피지컬AI 밸류체인상 ▲에너지 ▲광통신 인프라 ▲반도체 ▲AI 모델 ▲어플리케이션을 5가지 유망 테마로 주목했다.

최 팀장은 에너지부터 반도체 등 AI 인프라 투자는 아직 끝나지 않았다고 판단했다. 최근 AI 고도화로 정보 처리량이 급증할수록 에너지와 전력, 반도체 등 인프라에 대한 수요는 늘어날 수밖에 없기 때문이라고 설명했다.

최 팀장은 "AI가 질문에 답하는 수준을 넘어 스스로 판단하고 실행하는 에이전트로 진화하고 있다"며 "기존 구글이나 오픈AI보다 오픈클로나 클로드 등 에이전트 AI가 후발주자로 사용자 관심을 독차지하는 모습이 나타나고 있다"고 말했다.

그는 "AI에이전트가 집에서 집사로, 회사에선 부하 역할을 하는 초개인화 AI시대가 다가왔다고 생각한다"고 덧붙였다.

특히 가장 주목하는 테마로 어플리케이션을 꼽았다.

과거 굴뚝기업으로 분류된 전통 제조업 기업이 높은 제조 기술력을 바탕으로 AI에 필요한 유압, 베어링, 연료 제어 시스템, 정밀 제어 시스템 등에 필수적인 부품사로 주목받을 것으로 봤다.

최 팀장은 "AI의 발전으로 전통 산업들의 생산성이 높아지고 있다"며 "다극화 시대가 열리면 공급망 최상단 소재관련 기업이 무자비한 시장 지배력을 갖게 된다. 운용 매니저 입장에서 피곤하지만, 또 하나의 투자 창을 열어줄 것"이라고 말했다.

현재 NH아문디운용은 HANARO Fn K-반도체, HANARO 원자력iSelect, HANARO K휴머노이드테마TOP10 등 피지컬AI 밸류체인 ETF 라인업을 확대하고 있다.

특히 국내 최초 피지컬AI 테마에 투자하는 HANARO 글로벌피지컬AI액티브 ETF는 상장한 지 1년 만에 127%의 수익률을 기록했다. 이는 같은 기간 나스닥100 지수보다 78%P(포인트) 높은 수준이다.

NH아문디운용은 변화하는 AI투자 네러티브를 유연하게 포착해 대응한 점을 운용 강점으로 꼽았다. HANARO Fn K-반도체의 경우 반도체 종목과 삼성전기 등 최근에 주가 급등 종목을 선제적으로 투자해 높은 성과를 거둔 것으로 전해졌다. 전일 기준 편입 상위 3개 종목으로 SK하이닉스(24.36%), 삼성전기(23.55%), 삼성전자(23.05%)가 이름을 올렸다.

최동근 ETF운용팀장은 "개별 기업을 평가할 때 PER이나 PBR보다 성장성 지표를 평가해 포트폴리오에 편입하고 있다"며 "특정 종목을 편입한 논리가 달라질 경우엔 과감하게 종목을 조정한다"고 말했다.

액티브 운용을 위해 거시 경제 변화도 적극 반영한다는 계획이다.

최 팀장은 "미국 국채 금리가 4.3%까지 급등한 구간이 있었다"며 "밸류에이션이 높은 적자 기업은 즉시 편출하고 상대적으로 밸류가 저렴한 소재나 산업재를 편입하면서 리스크 관리를 하고 있다"고 말했다.

ybnoh@yna.co.kr