캐피탈 진출하는 한화생명…非보험 키워 종합금융그룹 도약

(서울=연합인포맥스) 이윤구 이수용 기자 = 애큐온캐피탈과 애큐온저축은행을 통으로 품에 안게 된 한화생명이 종합금융그룹으로 한발짝 더 나아간다.

이번 인수·합병(M&A)으로 한화생명은 캐피탈업에 진출할 수 있게 됐고, 저축은행도 서울권 영업까지 넘볼 수 있게 되면서 업권 내 영향력도 더 커질 전망이다.

◇'알짜' 애큐온 인수…첫 캐피탈업 도전하는 한화생명

30일 보험업권에 따르면 한화생명은 전일 애큐온캐피탈 매각의 우선협상대상자로 선정됐다.

한화생명은 사모펀드(PEF) EQT파트너스가 보유한 애큐온캐피탈 지분 96.06%를 사들인다. 애큐온캐피탈은 애큐온저축은행 지분 100%를 보유하고 있어 두 회사를 동시에 품에 안게 된다.

특히 한화생명은 계열사 중 캐피탈사가 없었기 때문에 이번 인수로 캐피탈 포트폴리오를 갖출 수 있게 된다.

애큐온캐피탈은 올해 1분기 기준 9조3천억원 규모의 자산을 보유한 업계 17위권 캐피탈사다. 지난해 연간 기준 순이익은 655억원 수준으로 대출의 90% 이상을 기업대출로 취급하고 있다.

캐피탈사는 메자닌 투자 등 자산운용에서 유연성을 가져갈 수 있어 전반적인 운용 역량 강화 수단으로 활용할 수 있다. 캐피탈을 통해 다양한 기업금융 업무를 수행할 수 있게 되는 셈이다.

동시에 인수하는 애큐온저축은행도 자산 5조원으로 업계 5위권이다.

기업대출과 가계대출 비중은 각각 46%, 38%로 균형 잡힌 포트폴리오를 구성했다.

부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 관련 익스포저는 3천311억원 수준이다. 건설 및 부동산업 익스포저까지 합치면 8천396억원 규모지만 연체율이 2%대라 안정적인 수준이다.

애큐온캐피탈은 캐피탈과 저축은행을 동시에 확보할 수 있어 전략적 가치가 높다는 평가를 받았다.

메리츠금융도 애큐온캐피탈에 눈독을 들였으나, 캐피탈만을 원했던 메리츠와 달리 한화생명은 캐피탈과 저축은행을 패키지로 인수하면서 우선협상대상자에 선정될 수 있었다.

◇非보험 성장 동력 박차…종합금융그룹 급성장

한화생명은 이번 M&A를 통해 종합금융그룹으로의 방향성을 제대로 세울 수 있게 됐다.

한화생명은 최근 국내외를 가리지 않고 금융사를 사들여 포트폴리오를 갖추고 있었다.

국내에선 피플라이프, IFC그룹 등 보험대리점(GA)을 흡수했고 한화생명금융서비스도 100% 자회사로 품으면서 수익성을 제고하고자 했다.

해외에선 인도네시아 노부은행 지분 40%를 사들였고, 미국 증권사 벨로시티 지분 75%도 인수하는 등 해외 영토 확장에도 힘써왔다.

이 같은 상황에서 캐피탈과 저축은행 포트폴리오 확장은 비보험 시너지를 낼 수 있는 기반을 마련하게 된다.

이미 한화투자증권, 한화자산운용 등 금융투자 계열사를 둔 상태에서 애큐온캐피탈까지 갖춰진다면 기업금융 관련 조달과 투자가 용이해질 수 있다. 딜 소싱 측면에서도 캐피탈사가 후순위 투자를 맡아준다면 생명과 증권의 부담도 줄어들 수 있다.

저축은행은 수도권 전역으로 업무 권역을 확장할 수 있다.

한화저축은행은 경기권역으로 부천과 성남에 지점을 두고 있다. 강남 기반에 서울 영업권을 보유한 애큐온저축은행이 더해지면서 영업 활동 범위가 더 넓어지게 되는 셈이다.

다만, 업무 권역이 다르다 보니 두 저축은행 간 합병이 어려워 당분간 두 개의 법인으로 운영될 전망이다.

수익성 측면에서도 긍정적이다.

애큐온캐피탈의 작년 순이익 655억원은 한화생명의 계열사인 한화자산운용(490억원)보다도 높은 수준이다.

한화생명은 자회사의 본업 경쟁력을 바탕으로 연결 순익 증가를 꾀하고 있다.

보험업 자체의 성장 동력이 줄어드는 만큼 비보험 계열사를 통해 미래 성장 기반을 다진다는 것이다.

금융권 관계자는 "캐피탈과 저축은행을 패키지로 인수하겠다는 의지를 강하게 비친 한화생명이 우협으로 선정된 것으로 보인다"며 "캐피탈과 저축은행 등 비보험 외형 성장을 통해 종합금융그룹으로서의 위상 토대를 다질 수 있을 것"이라고 말했다.

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