모닝스타, 삼전·닉스 목표주가 상향…"유례없는 가격 협상력"
(서울=연합인포맥스) 권용욱 기자 = 모닝스타가 삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 각각 상향 조정했다.
기관은 2일(현지시간) 보고서를 통해 "한국의 메모리 반도체 제조사들이 수요 급증으로 이례적으로 강력한 가격 협상력을 확보하고 있다"며 이같이 설명했다.
모닝스타는 "디램(DRAM)과 낸드(NAND) 가격이 기존 예상을 계속해서 웃돌고 있으며, 이는 시장의 공급 부족 상황이 이어지는 것을 반영한다"라고 분석했다.
이어서 "하이퍼스케일러(대규모 데이터센터 운영 기업) 중심의 인공지능(AI) 투자가 여전히 견고한 데 따라 메모리 수요가 폭발하며 메모리 제조사들이 유례없이 강력한 가격 협상력을 쥐게 됐다"고 진단했다.
기관은 "2분기 SK하이닉스의 디램과 낸드 가격이 각각 53%와 70% 상승하고, 삼성전자는 각각 42%와 93% 상승할 것"이라고 예상했다.
그러면서 "이러한 가격 상승은 폭발적인 수요 외에도 양사의 HBM4 본격 양상 가동 및 낸드 공정 전환에 따른 공급 물량 축소가 맞물린 결과"라고 덧붙였다.
모닝스타는 삼성전자의 적정가치 추정치를 33만원으로, SK하이닉스는 240만원으로 각각 제시했다.
현재 메모리 반도체 업황의 상승 주기는 예상보다 훨씬 강한 흐름을 보이고 있다는 게 이들의 평가다.
기관은 "다만, 우리의 기본 시나리오는 향후 주기 역학이 결국 정상화될 것이라 가정한다"라며 "현재 주가 수준에서 추가적인 상승 여력은 제한적일 수 있다"고 관측했다.
한편, 삼성전자와 SK하이닉스는 전날 각각 주당 28만6천원과 218만7천원에 거래를 마감했다.
자료 : 모닝스타
ywkwon@yna.co.kr
권용욱
ywkwon@yna.co.kr
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