토스인사이트 "은행, 외형 성장보다 리스크-수익 균형 관리해야"

(서울=연합인포맥스) 허동규 기자 = 국내 은행산업이 금리와 경기 흐름에 따라 수익성과 건전성이 엇갈리는 국면에 진입할 수 있는 만큼 외형 성장보다 리스크와 수익 간 균형 관리가 중요하다는 제언이 나왔다.

토스의 금융경영연구소 토스인사이트 10일 발간한 '불확실성의 시대, 은행산업 전망 및 대응방안' 보고서를 통해 "국내은행은 거시경제 시나리오별 수익성·건전성·성장성 간 상충관계를 반영한 리스크-수익 균형 관리에 초점을 맞춰야 한다"고 제시했다.

보고서는 현재 국내 은행산업이 지정학적 리스크와 주요국 통화정책 경로의 불확실성, 가계부채 관리 강화, 최근 주식시장 활황 등으로 경영 환경의 불확실성이 확대됐다고 진단했다. 이에 따라 향후 은행 경영 여건을 단일한 기준 전망만으로 평가하기 어려워졌다고 짚었다.

특히 금리가 상승하고 경기가 확장되는 경우와 금리가 하락하고 경기가 둔화하는 경우 등 어느 시나리오에서도 은행에 일방적으로 유리하거나 불리한 상황은 나타나지 않는다고 분석했다.

금리가 오르고 경기가 확장되면 이자 수익과 대출 성장에는 도움이 되지만, 차주의 이자 부담 증가로 연체율과 부실 위험이 함께 확대될 수 있다.

반대로 금리가 내리고 경기가 가라앉으면 상환 부담은 다소 줄어들 수 있지만, 은행의 수익성과 성장 기반이 약화할 가능성이 있다.

특정 시나리오의 유불리를 따지기보다 개별 상황마다 수익성·성장성·건전성 사이의 균형 변화를 점검하고, 시나리오별 민감도에 따라 자본과 충당금 전략을 조정해야 한다는 얘기다.

특히 수익성 개선과 건전성 부담이 동시에 나타나는 구조는 인터넷전문은행에서 더욱 뚜렷하게 나타난다고 지적했다.

인터넷전문은행은 중·저신용 차주와 개인 신용대출 비중이 높아 금리 상승기에 일반은행보다 수익성은 더 좋아지지만, 차주의 상환 부담 증가로 연체와 대손비용 부담도 더 크게 확대될 수 있다는 설명이다.

또 가계대출 중심의 사업 구조와 규제 환경으로 인해 경기 회복 국면에서도 대출 성장세를 크게 확대하는 데는 한계가 있다고 분석했다.

보고서는 최근 주식시장 호황이 은행 예금에 주는 영향도 주요 리스크 요인으로 꼽았다.

분석 결과 코스피가 한 달 동안 1%포인트(p) 상승할 경우 이후 최대 3개월간 정기예금 증가세가 둔화하는 것으로 나타났다.

지난 2월 잔액 기준으로는 약 6천억~9천300억원 규모의 예금 유입이 감소하는 것으로 추정됐다.

다만 수시입출금 예금에서는 유의미한 변화가 관찰되지 않았다.

이는 주식시장 강세가 급격한 예금 이탈로 이어지기보다는 정기예금 만기 도래 분의 재예치 감소와 신규 유입 둔화 형태로 나타난다는 의미다.

이에 보고서는 은행들이 전체 예금 규모 유지에만 집중하기보다 예금 만기 구조와 재예치율, 고객별 금리 민감도를 고려한 세분화된 자금 관리 전략을 마련해야 한다고 강조했다.

한편, 연구진은 2026년 하반기부터 오는 2027년까지 기간을 대상으로 금리, 성장률, 물가, 환율, 가계·기업대출, 주가, 주택가격 등 8개 핵심 변수에 대해 기본·낙관·비관의 세 가지 시나리오를 설정했다. 각 시나리오별로는 은행의 수익성·건전성·성장성 지표를 추정하고, 평균 전망뿐 아니라 상황이 악화했을 때 '꼬리위험'까지 확률분포로 분석했다.

토스인사이트 연구진은 "불확실성이 커질수록 은행의 성패는 얼마나 빠르게 성장하느냐보다 어떤 위험을 감수하고 이를 견딜 수 있는 역량을 갖추느냐에 달려 있다"며 "이번 보고서가 은행이 향후 계획을 세우고 위험과 수익의 균형을 점검하는 데 도움이 되길 바란다"고 말했다.

dghur@yna.co.kr