'비상장 명가' 디에스자산운용, ETF 출사표…첫 상품 코스닥 액티브

"시가총액 아닌 펀더멘털로 종목 선별" 차별화 선언

"내년 코스닥 이익 증가율, 코스피 상회…좋은 투자 시점"

(서울=연합인포맥스) 노요빈 기자 = 비상장기업 투자 명가로 통하는 디에스자산운용이 상장지수펀드(ETF) 시장에 진출한다.

오랜 기간 축적된 리서치 역량과 네트워크를 통해 초과성과(알파)를 적극적으로 찾아내겠다는 '코스닥 액티브' ETF를 첫 상품으로 선보인다.

10일 디에스자산운용은 'ETF 시장 진출 기자간담회'를 열고 오는 14일에 신규로 'DS 코스닥액티브 ETF'를 상장한다고 밝혔다.

신상품 DS 코스닥액티브 ETF는 코스닥 시장의 구조적 성장이 기대되는 주도주에 집중 투자한다. 기초지수를 단순 추종하는 패시브형이 아닌, 운용역의 판단에 따라 종목을 선별하는 액티브형으로 출시된다.

디에스운용은 ETF 브랜드 슬로건으로 '진짜 액티브를 시작하다'를 제시했다.

기존 ETF 운용사들과 차별화된 리서치 역량과 차별화된 분석으로 진정한 의미의 우량한 기업을 발굴하는 '액티브' 상품을 제공하겠다는 이야기다.

김성훈 디에스운용 대표이사는 "지난 1999년 ETF 시장이 패시브로 시작해 현재 500조 넘는 시장으로 성장했다"며 "패시브 ETF가 추구한 게 베타라면, 디에스가 시작하는 ETF는 알파를 추구하겠다는 게 출사표"라고 말했다.

그는 "몇개월 전에 출시된 코스닥 액티브 ETF는 상당한 손실 구간에 놓여있다"며 "기존 ETF 내에서도 차별점을 두고 리서치나 주도주 선정 등 내부 인하우스 모든 역량을 동원해 발본의 실력으로 투자자의 훌륭한 선택지로 만들겠다"고 강조했다.

디에스운용은 첫 번째 상품으로 코스닥 시장에 액티브 투자하는 ETF를 선정한 배경으로 오랜 비상장 투자로 축적한 펀더멘털 분석 역량을 들었다.

코스닥은 1천800개가 넘는 상장기업이 존재한다. 다만 시가총액이 큰 대형주를 중심으로 리서치가 집중돼 중소형주에 관한 정보 비대칭이 크다.

개별 기업에 대한 면밀한 분석이 필요한 코스닥 시장에서 디에스운용은 우량한 투자처를 선제적으로 포착해 포트폴리오를 구성하겠다는 계획이다.

디에스운용에 따르면 시가총액 5천억 이상 종목에 대한 보고서 커버리지 비율은 86.9%지만, 중형주는 11.5%, 시총 1천억 미만은 1.6%에 불과하다.

한상균 디에스운용 CIO는 "비상장 개별기업 투자는 깊이 있게 분석해야 한다"며 "상장 기업은 여기에 산업과 수급, 유동성을 반영해 운용하는 차이점이 있다"고 말했다.

코스닥 시장에 대한 재평가 기대감도 밝혔다. 연초 이후 코스피200은 114.41% 급등했지만, 코스닥150은 마이너스(-) 0.67%에 그쳤다. 반면 내년 영업이익 증가율을 보면 코스피(11%)보다 코스닥(33%)이 추월할 것이라는 이유에서다.

정성인 이사는 "코스닥 시장은 투자하기에 굉장히 좋은 시점에 와있다"며 "코스닥 내 반도체 소부장 중심으로 실적 성장이 가시화하고 있다"고 말했다.

정 이사는 "부실기업 퇴출과 승강제 도입, 주주가치 보호 등으로 시장이 회복할 것이란 기대를 하고 있다"고 덧붙였다.

새로 출시하는 DS 코스닥 액티브의 운용 보수는 100bp다. 타사의 액티브 상품 대비 운용 보수가 높은 수준이지만, 차별화된 운용 성과로 보답하겠다는 의미라고 설명했다.

정성인 이사는 보수 수준에 대해 "여러 노력과 상품에 투입해야 할 리소스가 필요하다"며 "절대 게을리하지 않겠다는 의지 표명으로 봐주시면 좋겠다"고 말했다.

디에스자산운용은 지난 2008년 설립됐다. 비상장 초기 기업 발굴부터 상장 이후까지 기업의 성장 사이클 전반에 투자 라인업을 모두 갖춘 하우스로 손꼽힌다.

지난달 말 기준 운용자산(AUM)은 5조5천억 원이다.

그동안 기업 IR·탐방과 축적된 네트워크에 기반해 다수의 유니콘 기업을 초기에 발굴해왔고, 최근에는 국민성장펀드 대형 자펀드 운용사로 선정됐다.

ybnoh@yna.co.kr