SK하이닉스·삼전 눈높이 '뚝'…미래證, 목표가 33%씩 낮췄다
SK하이닉스 420→280만원·삼성전자 55→37만원
(서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 국내 반도체 대장주를 향한 증권가의 기대치가 한 단계 낮아지는 분위기다.
BNK투자증권에 이어 미래에셋증권까지 SK하이닉스와 삼성전자의 목표주가를 나란히 하향 조정했다.
미래에셋증권은 29일 SK하이닉스에 대한 목표주가를 기존 420만원에서 280만원으로 33% 낮췄다.
낸드(NAND) 계약가격 하향 가능성에 따른 주가 조정이 일단락됐다고 판단했으나, 중국의 노광기 국산화 이슈가 이어진 영향이다.
후자의 경우 2028년까지의 실적 추정치에 영향을 미칠 가능성은 제한적이라는 판단하에 목표 배수만 4.6배로 하향했다. 기존에는 글로벌 동종 업계의 현 주가 기준 PBR 배수 평균인 6.5배를 적용해왔다.
다만 이익 체력과 재무안정성을 고려하면 최근 주가 하락은 과도한 면이 크다며, 투자 의견은 '매수'로 유지했다.
이날 오전 9시 진행될 컨퍼런스 콜에서는 장기공급계약(LTA) 진행 상황과 비중, 올해 대비 내년 메모리 공급 부족 심화 여부, HBM 4 출하 동향과 내년 예상 성장률, 메모리 전용 데이터센터 구독 모델(MaaS) 사업 구체화 여부, 주주환원 조기 집행 가능성 등을 주목할만하다고 설명했다.
미래에셋증권은 삼성전자에 대한 목표주가도 기존 55만원에서 37만원으로 33% 하향했다.
삼성전자 또한 중국의 노광기 국산화 이슈 때문이다. 이번 이슈에 따른 업계 전반의 주가 낙폭은 과도해 보이나, 목표가 조정 또한 불가피하다고 판단했다.
다만 삼성전자에 대해서도 배당수익률이 급격히 커진 현 주가 수준에서는 비중 확대가 유효하다고 강조했다.
오는 30일 예정된 삼성전자 컨퍼런스 콜에서는 LTA 체결 조건과 비중, 올해 대비 내년 메모리 공급 부족 심화 여부, 올해와 내년 HBM 예상 출하량 성장률, 이사회의 자사주 매입 결의 여부 등에 주목하라고 말했다.
hrsong@yna.co.kr
송하린
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