서스퀘하나 "옵션시장서 금값 상승추세에 베팅"
(서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 옵션 투자자들이 금 가격의 추가 상승에 베팅하고 있는 것으로 나타났다.
18일 CNBC에 따르면, 퀀트투자·거래 전문 금융회사인 서스퀘하나의 파생상품 전략 공동 총괄인 크리스 머피는 1개월 내재 변동성(Implied Volatility)이 최근 저점 수준에 머무는 동안 금 가격이 상승세를 이어왔다고 언급했다.
그는 "이는 투자자들이 높은 변동성 비용을 내지 않고도 상승장에 대한 노출(엑스포저)을 늘릴 수 있게 해주는 환경"이라며 "금 시장으로는 유입 자금이 다시 늘어나고 있다"고 설명했다.
머피 총괄은 SPDR 골드 트러스트 ETF(상장지수펀드)의 11월 만기 행사가 460달러 콜옵션 8천 계약이 약 5.55달러에 매수된 거래 사례를 제시하며 옵션시장 분위기를 전했다. 이 ETF는 월요일 종가 기준 405.49달러를 기록했다.
머피 총괄은 스큐(Skew) 지표의 변화가 특히 핵심적인 요소라고 지적했다.
스큐는 파생상품 시장에서 투자자들이 미래 가격의 상승이나 하락 중 어느 쪽 위험이나 기회에 더 큰 프리미엄(비용)을 지불하고 있는지를 보여주는 상대적 수요 지표다.
그는 "금 스큐가 하방 풋옵션에서 상방 콜옵션 쪽으로 눈에 띄게 이동했다"며 "이는 풋옵션 보호 비용이 상대적으로 비쌌던 올 여름 초 환경이 역전된 것"이라고 말했다.
그는 이어 최근 약 2만5천 계약의 9월 만기 행사가 350달러 풋옵션이 0.62달러에 매수된 사례를 언급하며 "투자자들이 저렴해진 하방 방어 옵션을 활용했다"고 덧붙였다.
서스퀘하나는 "자금 유입 역시 금 시장 환경을 뒷받침하고 있다"며 "금 펀드들은 지난 1월 이후 가장 강한 자금 유입세를 보이고 있다"고 밝혔다.
연합인포맥스(화면번호 6902)에 따르면, 이날 오후 1시33분 현재 금 현물 가격은 전날보다 23.81 달러 하락한 온스당 4,392.16 달러를 기록했다.
jang73@yna.co.kr
이장원
jang73@yna.co.kr
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