S&P "韓기관투자자, 해외투자 포지션 방어적으로 전환 중"
(서울=연합인포맥스) 고유권 선임기자 = 미국 증시의 과도한 밸류에이션과 사모채권 및 대출채권담보부증권(CLO)의 약세 흐름, 고금리 장기화 전망, 인공지능(AI) 관련 신용 위험 등의 이유로 한국 기관투자자들의 해외 투자 포지션이 점점 더 방어적으로 변화하고 있다는 분석이 나왔다.
스탠더드앤드푸어스(S&P) 글로벌은 20일 발간한 '한국 투자자 심리' 보고서에서 이같이 전하고, "높은 배당 수익률을 제공하는 분산 투자로 한국 기관투자자들이 눈을 돌리고 있다"고 밝혔다.
그러면서 "이는 자본 유지와 지역별 상대적 가치 고려, 벤치마크를 고려한 포트폴리오 구성, 선별적인 투자 대상 선정에 우선순위를 둬야 할 필요성이 커지고 있다는 점을 시사한다"고 해석했다.
S&P 글로벌은 "한국 기관투자자들은 채권과 유사한 특성을 보이면서 시장 변동성 시기에도 높은 회복력을 제공할 수 있는 고품질의 수익 창출 자산으로 자금을 이동시키고 있다"고 전했다.
이어 "많은 투자자가 환율 변동과 상대적 가치 상승, 미국 증시의 과대평가에 대한 우려를 바탕으로 투자 지역을 재검토하면서 미국에서 유럽 또는 자국(한국) 시장으로 재분배하고 있다"고 부연했다.
미 사모채권과 CLO 투자와 관련해선, 한국 기관투자자들이 전통적 채권 시장에 비해 매력적인 수익률을 제공하고 있다고 인식하면서도 여전히 신중한 태도를 보이고 있고, 특히 고금리 장기화 가능성에 차입자의 재무 건전성에 미치는 영향을 우려하고 있다고도 했다.
이에 따라 한국 기관투자자들은 특정 종목에 대한 강한 확신을 기반으로 한 집중 투자 보다는 분산투자와 벤치마크 추종을 고려한 포트폴리오 구성을 점점 더 선호하고 있다고 덧붙였다.
S&P 글로벌은 "이러한 변화는 변동성 관리와 위험 완화, 불확실한 시장 상황에 대응한 유연성을 유지하는 데 대한 관심이 높아지고 있음을 반영한다"고 풀이했다.
AI 관련 투자에 대해선, 장기적인 신용 위험 요인을 인식하고 있고, AI 기술 경쟁 구조 재편 속에서 어느 분야가 더 혼란에 직면할 수 있는지에 대해 평가하고 있다고 전했다.
pisces738@yna.co.kr
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