삼성전자, 올해 최대 110조 푼다…주주환원 '100조 시대' 현실로

3분기 정규배당 포함 30조 현금배당…나머지는 내년 1월 결정

2024~2026년 누적 환원 120조~140조…기존 최대 2020년의 5배

FCF 급증분 주주에 환원…차기 정책서 '50% 원칙' 유지할지 주목

(서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 삼성전자[005930]가 올해 최대 110조원에 달하는 사상 최대 규모의 주주환원에 나서면서 '100조원대 주주환원 시대'를 열었다.

앞서 시장에서 인공지능(AI) 메모리 호황에 따른 잉여현금흐름(FCF) 급증을 근거로 100조원 안팎의 추가 환원이 가능하다는 전망이 제기돼왔는데, 실제 환원 규모도 이에 부합하는 수준으로 결정됐다.

삼성전자는 21일 이사회를 열고 2026년 주주환원 규모가 약 90조~110조원에 이를 것으로 예상된다고 밝혔다.

이는 종전 최대였던 2020년 20조3천억원의 약 5배에 달하는 규모다.

삼성전자는 우선 올해 3분기에 정규배당을 포함해 약 30조원의 현금배당을 시행할 예정이다. 구체적인 배당 규모와 방식은 10월 말 이사회에서 확정한다.

나머지 환원액은 연간 실적이 확정되는 내년 1월 이사회에서 현금배당과 자사주 매입·소각 등을 포함해 결정한다.

이번 대규모 환원은 삼성전자가 2024~2026년 적용해온 '3년 누적 FCF의 50% 환원' 원칙을 실행한 결과다.

삼성전자는 2024년과 2025년 각각 9조8천억원씩 총 19조6천억원의 정규배당을 지급했다. 지난해에는 1조3천억원의 특별배당과 8조4천억원 규모의 자사주 매입·소각도 실시했다. 3년간 29조3천억원을 환원한 셈이다.

올해 남은 환원액까지 더하면 2024~2026년 3년간 주주환원 규모는 총 120조~140조원에 달한다.

앞서 연합인포맥스가 최근 한 달간 국내 증권사 15곳의 전망치를 집계한 결과 삼성전자의 올해 FCF 전망치는 평균 236조6천억원이었다.

2024년과 2025년 FCF를 더한 3년 누적 FCF의 절반에서 이미 집행한 배당과 자사주 매입 등을 제외하면 추가 환원 여력이 100조원 안팎에 달할 것으로 추산됐다.

증권가의 '100조원대 환원' 전망이 현실화한 셈이다.

시장의 관심은 이미 차기 주주환원 정책으로 옮겨가고 있다.

AI 메모리 호황으로 삼성전자의 현금 창출력이 급격히 확대되고 있기 때문이다. 증권사 전망치를 기준으로 삼성전자의 2027년 FCF는 평균 376조2천억원, 2028년은 343조5천억원으로 두 해 합계가 약 720조원에 달한다.

삼성전자가 차기 정책에서도 FCF의 50%를 환원하는 원칙을 그대로 유지한다면 이론적으로 2027~2028년 두 해에만 약 360조원의 환원재원이 생긴다.

올해 최대 110조원의 환원은 삼성전자의 주주환원 규모가 한 단계 올라섰다는 신호지만, 진짜 시험대는 내년부터다.

향후 FCF가 시장 예상대로 늘어날 경우 현재의 연 9조8천억원 정규배당과 'FCF 50%' 원칙을 어떤 방식으로 재설계할지가 삼성전자의 차기 주주환원 정책의 핵심이 될 전망이다.

한편 삼성전자는 이날 주주환원과 별도로 임직원 보상을 위해 약 15조원 규모의 자사주를 매입하기로 했다.

ysyoon@yna.co.kr