월가, 엔비디아 내년 매출 70% 증가에 환호…"제약 없으면 더 높아"

(서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 엔비디아가 2028회계연도 매출이 70% 증가할 것이라고 밝히자 월가가 환호했다. 특히 이번 전망이 메로리 반도체 부족 등의 공급제약을 반영한 것이어서 시장에서는 인공지능(AI) 슈퍼사이클이 이어질 것이란 기대가 나오고 있다.

26일(현지시간) CNBC에 따르면 콜레트 크레스 엔비디아 최고재무책임자(CFO)는 2027회계연도 2분기(5∼7월) 실적발표 후 컨퍼런스콜에서 2028회계연도 매출이 70% 증가할 것으로 예상하면서 이를 "공급 제약을 반영한 전망"이라고 설명했다.

실적 발표 전 시장에서는 추가 자사주 매입과 가격 인상 가능성, 자본 배분 정책 변화 등이 주가 상승 재료가 될 수 있다는 관측이 나왔으나 컨퍼런스콜에서는 엔비디아의 장기 매출 성장 전망과 AI 투자 확대의 지속 가능성에 월가의 관심이 집중됐다.

특히 월가에서는 메모리 반도체 등 부품 부족을 비롯한 공급망 제약이 없을 경우 엔비디아의 성장세가 어느 정도까지 높아질 수 있을지에 대한 관심이 컸다. 애널리스트들로부터 2028회계연도 매출 전망과 관련해 네 차례의 질문이 나오기도 했다.

젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 1년 전체에 대한 가이던스를 제시할 자신감은 어디에서 나오는지를 묻는 조지프 무어 모건스탠리 애널리스트 질문에 "공급 제약이 없으면 (매출 증가세가) 더 높을 것"이라고 답했다.

엔비디아가 제시한 2028회계연도 매출 70% 증가 전망은 기존보다 크게 늘어난 것이다.

스테이시 라스곤 번스타인 반도체 애널리스트는 70% 성장 전망이 기존 전망보다 2천억달러 늘어난 규모라고 짚었다.

CNBC는 컨퍼런스콜 이후 "세계 AI 컴퓨팅 인프라 구축의 핵심 기업인 엔비디아가 공급 제약에도 높은 성장률을 예상하면서 이른바 'AI 슈퍼사이클'이 이어질 것이라는 기대도 다시 커질 것으로 보인다"고 내다봤다.

그러면서 "주주 수익이나 마진 확대에 집중하는 대신 엔비디아가 여전히 주력 사업을 공격적으로 확대하는 과정이 한창이다"고 논평했다.

다만 엔비디아의 매출 증가 전망에도 고객 집중도는 높아지고 있다는 점은 우려 사항으로 꼽힌다.

엔비디아가 미 증권거래위원회(SEC)에 제출한 자료에 따르면 지난 7월 말 기준 5개 고객이 전체 매출채권의 70%를 차지했다.

금융작가 에드 지트론도 자신의 소셜네트워크서비스(SNS)에 "2027회계연도 2분기 말 기준 5개 고객이 엔비디아 매출채권의 70%를 차지했다"며 "이는 1년 전의 56%에서 높아진 것"이라고 지적했다.

엔비디아는 이날 2027회계연도 2분기 매출이 전년 동기 대비 106% 늘어난 962억2천만 달러(약 133조2천억원)를 기록했다고 밝혔다.

이는 런던증권거래소그룹(LSEG) 등이 집계한 컨센서스(시장 평균 전망치·922억7천만 달러)를 40억 달러가량 웃돈 수치다. 특히 데이터센터 매출액이 890억 달러로 예상치(858억 달러)를 넘어섰다.

jykim@yna.co.kr