[채권-마감] '도비시 인상' 금통위 소화하며 불 스팁…국고 3년 6.1bp↓

(서울=연합인포맥스) 김정현 기자 = 국고채 금리가 27일 하락했다.

중단기 금리가 장기 금리보다 더 큰 폭 하락하면서 수익률곡선은 가팔라졌다. (불 스티프닝) 다만 초장기 금리는 더욱 큰폭 내렸다.

예상보다 도비시(비둘기파적)했던 한국은행 금융통화위원회를 반영하면서 채권시장이 매수 대응한 것이다.

초장기 구간의 경우 9월 국채발행계획에서 초장기 발행이 다소 축소될 수 있다는 기대, 외국인의 매수세 등으로 장 막판 강세를 나타냈다.

채권시장에 따르면 국고채 3년물 최종호가 수익률은 전장대비 6.1bp 하락한 3.755%였다.

10년물은 5.0bp 내린 4.238%, 30년물은 8.5bp 내린 4.510%를 나타냈다.

3년 국채선물은 19틱 오른 103.51을 나타냈다. 증권은 1만6천771계약 순매수했고 외국인은 1만1천155계약 순매도했다.

10년 국채선물은 39틱 상승한 106.33을 보였다. 은행은 3천251계약 순매수했고, 외국인은 3천516계약 순매도했다.

30년 국채선물은 1.10포인트 오른 107.68이었다.

이날 채권시장은 금통위 결과를 반영하며 오르내렸다.

장 초반에는 간밤 미 국채 금리 약세를 반영하며 금통위를 대기하려는 심리가 강해 다소 약세가 나타났다.

간밤 미 국채 2년 금리는 3.7bp, 10년 금리는 1.7bp 상승했다.

금통위가 기준금리를 2.75%에서 3.00%로 인상을 결정하고 내년 성장률 전망치를 2.9%로 큰 폭 상향 조정했을 때는 채권 시장 약세가 절정을 이뤘다.

당시 국고 3년 지표 금리는 장내에서 3.9%를 터치하기도 했다.

그러다 금통위의 점도표가 도비시하게 해석되면서 분위기가 급 반전했다.

6개월 뒤 금통위의 기준금리 예상을 보여주는 점도표상 21개 점 가운데 10개가 3.25%에 찍혀 중간값을 이뤘다. 3.50%에는 6개가, 3.00%에는 5개가 찍혔다.

내년 2월 금통위까지 기준금리가 한 차례 추가 인상에 그칠 가능성이 높다는 해석에 채권시장은 강세로 반응했다.

통화정책방향문에서 '금리 인상 기조' 문구를 삭제한 점도 채권시장 강세 요인이었다.

뒤이어 진행된 신현송 한은 총재의 기자 간담회에서도 점도표를 뒤집을 만한 발언이 감지되지 않으면서 시장은 강세를 유지했다.

한편 초장기 금리는 장 막판으로 갈수록 강세가 심화됐다. 이날 공개되는 국발계상 초장기 발행 규모 축소 가능성과 외국인의 초장기 현물 매수 등이 반영된 것으로 보인다.

3년 국채선물은 39만5천964계약 거래됐고, 미결제약정은 1만94계약 늘었다.

10년 국채선물은 11만7천650계약 거래됐고, 미결제약정은 -1천456계약 줄었다.

시장 참가자들은 금통위 여파가 이어지면서 강세 압력이 이어질 수 있다고 봤다. 다만 반발적 대응도 있을 수 있어 주의가 필요하고, 9월 국발계도 주시해야 할 것으로 보인다.

은행의 한 채권 딜러는 "익일 오전 중 금통위 여파를 소화하면서 추격매수 가능성이 있어 보인다"면서 "다만 주말 잭슨홀 미팅을 염두에 두려는 움직임, 현재 강세가 다소 불편한 부분도 나타날 수 있어 강세를 되돌릴 가능성이 있다"고 내다봤다.

다른 증권사의 채권 딜러는 "국발계를 주시해야 할 것을 보인다"면서 "이날도 초장기가 약해다가 급격하게 강해지는 등 변동성이 상당했는데 국발계를 확인한 뒤 움직임이 나타날 것으로 본다"고 전했다.

그는 "초장기 투심만 안정된다면 외국인 입장에서 사기 딱 좋은 상황이긴 하다"고 덧붙였다.

◇금투협 최종호가수익률 (27일)

(2026/08/27 16:35 기준)

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