AI투자 열풍에 회사채 발행 봇물…골드만, 美발행 전망 2.3조달러로 상향

(서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 미국 인공지능(AI) 관련 기업들의 자금 조달 수요가 급증하면서 올해 미 달러화로 발행된 투자등급 회사채 발행 규모가 예상보다 더 늘어날 것이란 전망이 나왔다.

3일(현지시간) CNBC에 따르면 골드만삭스는 보고서에서 올해 미국 달러화로 발행된 투자등급 회사채 총발행액 전망치를 기존 2조1천억달러에서 2조3천억달러로 상향 조정했다.

만기가 돌아온 채권 등을 제외한 순발행 전망치도 기존 8천500억달러에서 1조달러로 높였다.

골드만은 내년에도 회사채 발행이 활발하게 이뤄질 것이라며 2027년 달러화 투자등급 회사채 발행 규모를 2조4천억달러로 전망했다.

회사채 발행 증가를 이끄는 것은 AI 기업들이다.

올해 들어 달러화 투자등급 회사채 총발행액 가운데 약 24%가 AI 관련 기업에서 발행한 채권이다. AI 관련 기업의 발행 증가에 힘입어 달러화 투자등급 회사채의 연초 이후 발행 규모도 사상 최대 수준을 기록했다.

통상 여름철에는 회사채 발행이 줄어들지만, 올해는 이런 계절적 둔화도 뚜렷하게 나타나지 않았다.

골드만은 "AI 관련 기업들의 채권 공급이 크게 늘면서 여름철 발행 둔화가 나타나지 않고 있다"며 시장에서는 9월에도 매우 많은 회사채가 발행될 것으로 예상하고 있다고 설명했다.

유럽에서는 아직 AI기업의 영향력이 미국만큼 크지 않다. 유로화로 발행된 투자 등급 회사채 시장에서 AI 관련 기업이 차지하는 비중은 6%에 그쳤다.

그러나 골드만삭스는 앞으로 상황이 달라질 수 있다고 예상했다.

AI 투자 확대에 나선 하이퍼스케일러들이 달러화 이외 시장에서도 자금 조달에 나설 가능성이 있기 때문이다.

유로화로 발행된 투자등급 회사채 시장은 달러화 시장을 제외하면 세계에서 가장 큰 공모 회사채 시장이다. 골드만삭스는 AI 기업들이 유럽에서도 채권 발행을 늘리면서 유로화 회사채 시장의 수급 여건에도 영향을 미칠 것으로 내다봤다.

한편, 회사채 발행이 활발하게 이뤄지고 있음에도 올해 달러화와 유로화 투자등급 회사채의 총수익률은 모두 마이너스를 기록하고 있다.

골드만은 이를 기업들의 신용 위험이 크게 높아졌다기보다 미국과 독일의 국채금리 상승이 부진한 회사채 수익률의 주요 원인이라고 진단했다.

골드만은 "스프레드는 연초보다 소폭 확대되는 데 그쳤으며 미국 국채와 독일 국채 금리 상승이 부진한 수익률을 설명한다"고 말했다.

올해 들어 미국 10년물 국채금리는 61bp 상승했고, 독일 10년물 국채금리는 52bp 올랐다. 골드만은 이 같은 금리 상승이 달러화 투자등급 회사채에서 발생한 이자수익의 상당 부분을 상쇄했다고 분석했다.

골드만은 "향후 채권 금리가 하락할 것으로 예상하고 있으며, 이에 따라 투자등급 회사채 수익률도 개선될 것"으로 내다봤다.

jykim@yna.co.kr