[채권-마감] 약세 스티프닝…外人 매수보다 강한 위험 선호

초장기물인 국고채 30년 지표물 금리는 하락

(서울=연합인포맥스) 노현우 기자 = 국고채 금리가 7일 올랐다. 중단기보다 장기 금리가 더 올라 수익률곡선은 다소 가팔라졌다. (커브 스티프닝)

아시아장에서 호주와 일본 국채 금리가 오르는 가운데 장기 중심으로 약세 압력이 커졌다는 평가가 나왔다. 주가가 급등하는 등 위험 선호 분위기도 이어지면서 채권시장에 약세 재료로 작용했다.

다만 달러-원 환율이 하락하고, 외국인이 국채선물을 사들이면서 약세 압력이 크게 확대되지는 않았다.

7일 채권시장에 따르면 국고채 3년물 최종호가 수익률은 전장 대비 1.6bp 오른 3.900%였다. 10년은 2.5bp 상승했고, 30년은 0.5bp 내렸다.

3년 국채선물은 5틱 내린 103.12를 나타냈다. 외국인이 약 1만4천여계약 순매수했고 은행은 약 1만3천계약 순매도했다.

10년 국채선물은 27틱 하락한 105.17을 보였다. 외국인이 약 3천계약 사들였고 금융투자는 약 2천계약 팔았다.

채권시장은 장 초반만 해도 약세 분위기가 우세했다. 미국 고용지표가 예상 밖의 서프라이즈를 나타내며 미 국채 금리가 상승한 부분을 반영해서다.

미국 8월 비농업 부문 고용은 전월 대비 16만2천 명 증가하며 시장 예상치(5만6천명)를 대폭 상회했다. 이에 따라 지난 4일(현지시간) 미 국채 2년 금리는 2.80bp 상승한 4.3680%, 10년 금리는 1.50bp 오른 4.7840%를 나타냈다. 30년 금리는 0.40bp 내렸다.

시장은 다만 차주 미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 금리 결정에 있어 고용 지표보다는 주 후반 공개될 물가 지표가 중요하다는 인식을 가지고 있는 상태다.

달러-원 환율이 급락하는 가운데 외국인이 3년 국채선물 매수 규모를 늘리면서 시장은 강세로 전환했다. 코스피도 급등하는 등 주식, 채권, 원화가 모두 강해지는 트리플 강세가 펼쳐졌다.

한국개발연구원(KDI) 경제동향도 발표됐지만, 시장에는 별다른 영향을 미치지 않았다.

KDI는 '9월 경제동향'에서 "우리 경제는 AI 관련 투자와 밀접한 부문을 중심으로 개선 흐름을 유지하고 있다"고 밝혔다. 지난달 "반도체 관련 부문을 중심으로 개선세가 확대되는 모습"이라고 평가했던 것에서 '개선 흐름 유지'로 표현을 바꿨다.

소비에 대해서는 지난달에는 "내구재를 중심으로 증가 폭이 확대됐다"고 봤으나, 이달에는 "경기 개선이 가계 전반의 소득으로 충분히 파급되지 못하면서 소비 개선세는 완만한 모습"이라고 짚었다.

달러-원 환율은 오전 9시59분경 1,334.70원까지 하락하기도 했다.

국고채 3년 입찰은 당시 시장 분위기보다 다소 강하게 진행됐다. 국고채 3년물은 3.875%에 3조2천억원이 낙찰됐다. 응찰 물량은 8조8천60억원 수준이었다.

오후 들어서는 점차 약세 기류가 강해졌다. 외국인은 3년 국채선물 순매수 행진을 이어갔지만 은행 중심으로 매도세가 확대됐다. 달러-원 환율이 낙폭을 다소 축소한 점도 채권시장에 영향을 미친 요인으로 꼽혔다.

3년 국채선물은 약 16만6천계약 거래됐고 미결제약정은 4천300계약 줄었다. 10년 국채선물은 6만여계약 거래됐고 미결제약정이 약 3천600계약 감소했다.

시장 참가자들은 당분간 보합 흐름이 이어질 것으로 봤다.

자산운용사의 한 채권 운용역은 "글로벌 금리 움직임을 거의 따라가는 흐름이었다"며 "환율 하락세가 가팔랐고, 채권시장이 이에 반응했던 점 정도가 의미 있어 보이다"고 말했다.

시중은행의 한 채권 딜러는 "주가가 오르고 금리가 상승한 점이 눈길을 끈다"며 "반도체 주가가 초호황 국면을 다시 반영하기 시작한다면 채권시장의 약세 기류가 짙어질 수 있다"고 설명했다.

◇ 금투협 최종호가수익률

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