[외환-주간] 블루웨이브 충격 지속…'美 CPI·커스터디·달러선물' 주시

(서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 이번 주(9∼13일) 서울외환시장에서 달러-원 환율은 미국 중간선거 이후 이어지는 기술주 조정과 물가지표, 중동 정세를 주시하며 1,360원대에서 방향을 살필 전망이다.

미 고용지표 호조로 연방준비제도(Fed·연준)의 12월 금리 인상 가능성이 부각된 가운데 미국의 물가지표까지 예상치를 상회하면 달러 강세에 힘이 실릴 수 있다.

주말 동안 미국의 이란 공습과 후티 반군의 사우디아라비아 공격 주장도 전해져 주 초반 위험회피 심리를 자극할 수 있다. 다만, 서울장 시간대에 대거 출회되는 수출업체 네고 물량은 상단을 제한하는 요인이다.

지난주 달러-원은 미국 중간선거 결과를 소화하며 큰 폭으로 출렁였다. 지난 4일에는 민주당이 상·하원을 장악하는 '블루웨이브' 전망에 글로벌 달러가 약세를 보여 한때 1,336.10원까지 밀렸다.

그러나 민주당의 압승이 인공지능(AI)·데이터센터 투자를 위축시킬 수 있다는 우려가 기술주 급락, 외국인의 국내증시 이탈로 이어지면서 지난 6일 서울장은 1,356.60원에 급등 마감했다. 서울장 종가 기준 한 달여 만에 가장 높았다.

지난 7일 오전 7시 달러-원은 전일 서울장 종가보다 6.40원 오른 1,363.00원에 한 주 거래를 마쳤다. 전 거래일 오전 7시 종가 대비로는 7.50원 상승했다.

뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물은 1,363.90원(MID)에 최종 호가됐다. 최근 1개월물 스와프포인트(-0.75원)를 고려하면 서울장 종가(1,356.60원) 대비 8.05원 오른 셈이다.

◇블루웨이브 여파…'커스터디 매수·수출 네고' 공방

예상보다 길어지는 미국 중간선거 충격이 달러-원 환율에 주요 재료로 작용하고 있다.

지난 주 개표 당시에는 도널드 트럼프 행정부의 감세·재정지출 확대 정책에 제동이 걸릴 수 있다는 관측에 미국 주가지수 선물·국채금리·달러화가 동반 하락했다.

이후 AI 투자와 반도체 수요가 위축될 수 있다는 우려에 지난 5일(현지시간) 필라델피아 반도체지수는 12.25% 급락했고, 다음 날인 6일 코스피도 6.02% 떨어졌다.

지난 6일 뉴욕장에서는 저가 매수세에 반도체지수가 4% 넘게 반등했지만, 규제 불확실성이 남아 있어 반등의 지속 여부를 확인할 필요가 있다.

오는 10일 미국 증시 마감 후 발표되는 코어위브 실적도 주목할 재료다. AI 데이터센터 투자 수요와 자금조달 여력, 규제 강화에 대한 경영진 평가가 투자심리에 영향을 줄 수 있다.

서울환시에서는 이러한 흐름이 달러 매수세에 어떻게 반영될지 살펴야 한다.

지난 6일에는 글로벌 달러 강세와 함께 외국인이 유가증권시장에서 주식을 약 2조7천억원 순매도했고, 통화선물시장에서 달러 선물도 6만4천계약 넘게 순매수해 환율을 밀어올렸다.

다만, 서울장 시간대에 수출업체들은 적극적으로 달러를 내놓는 분위기다. 같은 날 달러-원이 1,360원대 초반까지 오르자 네고 물량이 유입되면서 오후에는 1,350원대 중후반으로 물러섰다.

증권사의 한 외환딜러는 "네고 물량은 꾸준히 나오는 것 같다"며 "수급 상황이 갑작스레 바뀌지는 않을 것"이라고 내다봤다.

◇'깜짝 고용' 다음은 美 CPI…12월 추가 인상론 시험대

이번 주 달러 방향을 좌우할 핵심 지표는 미국의 10월 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI)다.

지난 6일 밤 발표된 미국의 10월 비농업 부문 고용은 전월보다 16만5천명 늘어 시장 예상치(6만5천명)를 크게 웃돌았다. 실업률은 4.2%에서 4.1%로 낮아졌고, 8월과 9월 신규 고용도 총 8만4천명 상향 조정됐다.

이에 오는 12월 연준의 금리 인상 가능성이 부각되면서 미 국채 2년물 금리는 5bp가량 올랐고, 달러인덱스는 102선을 돌파해 102.2대로 상승했다.

시장은 미국의 10월 헤드라인·근원 CPI가 각각 전월 대비 0.3% 상승했을 것으로 전망한다. 헤드라인·근원 PPI의 예상 상승률은 각각 0.4%, 0.3%다.

물가가 예상보다 강하면 금리 인상 기대가 강화돼 기술주 부담과 달러 상승 압력을 함께 키울 수 있다. 반대로 물가 압력이 완화되면 추가 긴축 경계가 누그러지면서 최근 달러-원 상승세가 진정될 여지가 있다.

국내에서도 물가와 통화정책 경로를 두루 살펴야 한다.

10월 소비자물가와 식료품·에너지를 제외한 근원물가 상승률은 모두 2.8%를 기록했다. 개인서비스와 내구재를 중심으로 기조적인 물가 압력이 이어지고 있다.

주가 급락으로 경기와 금융시장에 대한 우려가 커진 가운데 끈적한 물가가 한국은행의 정책 판단에 어떤 영향을 줄지 주목된다.

오는 10일 공개되는 10월 금융통화위원회 의사록에서는 추가 금리 인상에 대한 위원들의 시각을 확인할 수 있다.

◇주말 美 이란 공습·후티 공격 주장…유가 반응은

주말 새 불거진 중동 긴장도 주 초반 환율의 상승 부담을 키울 수 있다.

트럼프 대통령은 지난 6일(현지시간) 저녁 미군이 이란의 방공시설을 겨냥해 제한적 공습을 실시했다고 밝혔다. 중간선거 이후 첫 군사행동이다.

이란 국영 언론은 호르무즈 해협에 위치한 게슘섬에서 두 차례 폭발음이 들렸다고 보도했다. 이어 예멘의 친이란 후티 반군은 7일 사우디 수도의 킹칼리드 국제공항과 아람코 석유 저장탱크, 원유 증류탑 등을 공격했다고 주장했다.

중동 긴장으로 국제유가가 오르면 물가 우려를 더하는 동시에 원유 수입국 통화인 원화에도 부담을 줄 수 있다.

다만, 이란에서는 긴장 완화를 위한 발언도 나왔다.

마수드 페제시키안 대통령은 7일 이란이 '전쟁도 평화도 아닌 상태'에서 벗어날 수 있도록 정부가 노력하고 있다고 밝혔다.

군사적 충돌과 외교적 해결 시도가 병행되는 만큼, 후속 공격 여부와 중재 협상 관련 소식을 함께 살필 필요가 있다. 지난 6일 뉴욕상업거래소에서 12월 인도분 서부텍사스산원유(WTI)는 전장 대비 0.34% 오른 배럴당 90.83달러에 마감했다.

◇이번 주 주목할 주요 경제지표는

시장이 주시하는 미국의 10월 CPI는 오는 10일, PPI는 오는 13일 각각 한국시간 오후 10시30분에 발표된다.

오는 9일에는 중국의 10월 CPI·PPI가, 10일에는 중국의 10월 무역수지가 공개된다.

10일 오전에는 일본은행(BOJ)의 10월 금융정책결정회의 주요 의견 요약본이 나온다. 추가 금리 인상에 대한 정책위원들의 시각과 엔화 반응이 주목된다.

11일에는 미국 채권시장이 '재향군인의 날'로 휴장하며 뉴욕 주식시장은 정상 개장한다. CPI 발표 직후 채권시장 휴장이 이어지는 만큼 거래 유동성에도 유의할 필요가 있다.

12일에는 미국 주간 신규 실업수당 청구건수가 발표된다. 주중 크리스토퍼 월러 연준 이사와 미셸 보먼 부의장 등 연준 주요 인사들의 발언도 예정돼 있다.

국내에서는 10일 오후 4시 한은이 지난달 22일 열린 통화정책방향 결정회의 의사록을 공개한다.

신현송 한은 총재는 11일까지 스위스 바젤에서 열리는 국제결제은행(BIS) 총재회의 관련 출장 일정을 소화한다. 12일에는 금통위 본회의가 비통화정책방향 회의로 열린다.

11일에는 우리나라 10월 고용동향과 금융시장동향, 12일에는 한은의 '10월 이후 국제금융·외환시장 동향'이 공개된다. 13일에는 10월 수출입물가지수 및 무역지수와 정부의 11월 최근 경제동향 발표가 예정돼 있다.

jykim2@yna.co.kr