[신윤우의 외환분석] 반도체 되돌림 vs 美고용발 강달러

(서울=연합인포맥스) 9일 달러-원 환율은 1,360원선 안팎 흐름을 이어갈 것으로 예상된다.

상하방 재료가 공존하는 가운데 추가 상승 여력은 제한적일 것으로 보인다.

인공지능(AI) 테마주가 폭락에서 벗어나는 흐름이 달러-원 하락 재료로 소화될 전망이다.

앞서 뉴욕증시에서 기술주가 민주당의 중간 선거 압승에 따른 데이터센터 규제 강화 우려로 반도체주 주도로 고꾸라졌으나 하루 만에 낙폭을 일부 되돌렸다.

지난 6일(현지시간) 다우존스30산업평균지수가 0.46% 내린 반면, S&P500지수와 나스닥종합지수는 각각 0.31%와 1.09% 올랐다.

필라델피아 반도체지수는 4.21% 뛰었다. 엔비디아(+2.78%), 마이크론 테크놀로지(+5.12%), AMD(+11.04%), 인텔(+7.71%) 등의 반등 흐름이 비교적 가팔랐다. SK하이닉스 미국 주식예탁증서(ADR)도 2.78% 상승했다.

반도체주 급락세가 과도했다는 인식에 되돌림이 나타나면서 달러-원도 덩달아 상승분을 반납할 수 있다.

상단에서 활발하게 유입되는 수출업체 네고물량이 하락 움직임을 재촉할 가능성을 열어둬야 한다.

높아진 레벨에 단기 고점 인식에 따른 네고물량이 적극적으로 출회하고 있어 아래로 무게가 쏠리는 분위기다.

1조달러 돌파를 앞두고 있는 수출, 역대급 경상수지 흑자 행진은 위를 바라보기 어렵게 하는 요인으로 작용하고 있다.

이런 가운데 코스피가 반등하고 외국인이 주식 매수로 돌아설 경우 하방 압력이 가중될 공산이 크다.

다만, 훼손된 증시 투자 심리가 당장 회복될지는 미지수다.

외국인은 유가증권시장에서 6거래일 연속 주식을 내던졌는데 하루 평균 순매도 규모가 2조원에 달한다.

매도 기류가 거센 만큼 외국인 방향 전환을 기대하기 쉽지 않은 형국이다.

만약 매수로 방향을 틀더라도 최근 주식을 사들이는 동시에 달러를 매수하며 환 헤지를 병행하고 있어 오히려 달러-원 상방 재료가 될 수 있다는 점도 유념해야 한다.

강달러 흐름은 달러-원 하단을 받친다. 기대 이상의 미국 고용 지표가 만들어낸 상승세다.

미 노동부는 10월 비농업 부문 고용이 16만5천명으로 집계됐다고 밝혔다. 시장 전망치 6만5천명을 훌쩍 웃돌았으며 9월 수치인 6만명을 대폭 상회했다. 실업률은 4.1%로 0.1%포인트 떨어졌다.

미국 고용 시장이 탄탄한 것으로 확인되면서 미 국채 금리가 오르고 달러화는 상승 압력을 받았다.

미국 연방준비제도(Fed·연준)의 연내 기준 금리 인상 기대도 한층 짙어졌다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금금리(FFR) 선물시장은 연준이 오는 12월 금리를 인상할 가능성을 76.2%로 보고 가격에 반영했다.

민주당의 선거 승리로 연준에 대한 도널드 트럼프 미국 대통령의 긴축 저지 압박이 약화할 수 있는 점도 금리 인상 기대를 키운다.

최근 101 초반대까지 내려갔던 달러 인덱스는 다시 102 초중반대로 올라왔다.

불안정한 중동 상황과 슬금슬금 오르는 국제유가도 달러-원 하락 시도를 제한하는 대외 여건이다.

미국은 이란과 중재국을 통해 종전 협상을 진행하면서도 지난 6일 호르무즈 해협의 전략적 요충지인 게슘섬을 공습한 것으로 전해졌다.

이란 국영 IRNA 통신은 전날에도 게슘섬에서 여러 차례 폭발음이 들렸다며 공격을 받았다고 보도했다.

트럼프 대통령은 이란과 대화 중이며 협상이 잘 진행되고 있다고 말하고, 마수드 페제시키안 이란 대통령도 '전쟁도 평화도 아닌 상태'에서 벗어나기 위해 노력하고 있다고 했지만 현실은 녹록지 않은 모습이다.

아바스 아라그치 이란 외무장관은 미국 중간 선거 여파로 중재국들의 움직임이 일시적으로 교착 상태에 빠졌다고 밝히기도 했다.

옆집에 옮겨붙은 불도 말썽이다. 사우디아라비아와 예멘의 친이란 후티 반군의 공방이 끊이지 않고 있다.

사우디의 공습으로 27명의 사망자가 발생했다고 주장한 후티는 사우디 수도 리야드의 킹칼리드 국제공항과 사우디 국영 석유회사 아람코 등을 공격했다.

리야드의 심장부인 킹압둘라 금융지구(KAFD)가 공격을 받아 아람코 건물이 파손됐다.

달러화 상승세를 유발하는 지정학적 불확실성과 고유가 환경이 이어지는 모습이다.

이날 달러-원은 반도체 관련주 되돌림과 네고물량에 힘입어 하방 압력을 받겠지만 강달러 흐름이 이를 상쇄할 전망이다.

이형일 부총리 겸 재정경제부 장관은 국회 예산결산특별위원회의 예산안 부별 심사에 참석한다.

신현송 한국은행 총재는 스위스 바젤에서 국제결제은행(BIS) 총재 회의 일정을 소화 중이다.

이날 밤 미셸 보먼 연준 부의장과 오스탄 굴스비 시카고 연방준비은행 총재, 토머스 바킨 리치먼드 연은 총재 등이 공식 석상에서 발언할 예정이다.

달러-원은 지난 7일 오전 7시 기준으로 1,363.00원을 기록하며 한 주를 마감했다.

뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물은 1,363.90원(MID)에 최종 호가됐다.

최근 1개월물 스와프포인트(-0.75원)를 고려하면 서울장 종가(1,356.60원) 대비 8.05원 오른 셈이다. (경제부 시장팀 차장)

ywshin@yna.co.kr