미래에셋證, 3Q 수천억대 순손실 전망…스페이스X·해킹 '겹악재'

(서울=연합인포맥스) 정원 기자 = 미래에셋증권이 올해 3분기 수천억원대 적자를 기록할 것으로 전망된다.

상반기 '역대급' 실적을 견인했던 스페이스X 투자자산이 3분기에는 대규모 평가손실 요인으로 돌아선 데다, 주식 거래대금 감소로 본업 수익성까지 둔화한 탓이다.

여기에 최근 고객·임직원 3만9천여명의 개인정보가 유출되는 해킹 사고까지 발생하면서 실적과 내부통제, 고객 신뢰를 둘러싼 악재가 한꺼번에 불거졌다.

10일 연합인포맥스 컨센서스 종합(화면번호 8031)에 따르면 미래에셋증권의 올해 3분기 연결 기준 지배주주 순손실 전망치는 2천363억원으로 집계됐다.

영업이익 순손실 전망치는 3천229억원, 세전 순손실은 2천442억원으로 지난해 같은기간과 비교해 모두 적자 전환이 예상된다.

다만 증권사별 미래에셋 순손실에 대한 전망치는 상당한 편차를 보인다.

최근 미래에셋 순손실 전망치 관련 보고서를 낸 증권사 가운데 BNK투자증권은 4천905억원, 신한투자증권은 4천598억원, 현대차증권은 4천282억원, 하나증권은 4천88억원의 지배주주순손실을 각각 예상했다.

연합인포맥스 화면에 집계된 전체 컨센서스보다 최근 증권사들의 손실 전망이 더 비관적인 셈이다.

◇ 스페이스X가 바꾼 실적…1조6천억 평가익에서 수천억 평가손으로

실적 악화의 최대 변수는 스페이스X다.

미래에셋증권은 올해 2분기 스페이스X 투자에서만 1조6천242억원의 평가이익을 거뒀다. 당시 연결 세전이익 2조5천287억원의 약 64%에 달하는 규모다.

해외 혁신기업에 대한 선제적 투자가 실적으로 연결되면서 미래에셋증권의 기업가치와 주가를 동시에 끌어올렸지만, 3분기에는 정반대 상황이 펼쳐졌다.

스페이스X의 3분기 말 주가가 2분기 말보다 하락한 데다 원화 강세까지 겹치면서 달러화 투자자산의 원화 환산 가치가 줄어든 것이다.

현대차증권은 3분기 스페이스X 관련 미래에셋의 평가손실이 약 5천800억원에 달했을 것으로 추산했다.

하나증권은 주가 하락과 환율 변동을 함께 반영할 경우 미래에셋 평가손실 규모가 약 1조원에 이를 수 있다고 분석했다.

신한투자증권 역시 스페이스X를 비롯한 해외 혁신기업 투자자산의 평가손익 악화를 반영해 미래에셋 실적 전망치를 낮췄다.

스페이스X의 비상장 주식 가치 변동이 미래에셋증권의 연결 실적을 좌우하는 구조가 다시 한번 확인된 셈이다.

다만 평가손실은 실제 투자자산 처분에 따른 확정 손실과는 구분된다.

스페이스X 주가가 회복하면 향후 분기에는 평가이익이 재차 반영될 여지도 있다.

◇ 본업 둔화에 개인정보 유출까지…고객 신뢰 시험대

투자자산 손익을 제외한 경상 실적도 낙관하기 어렵다.

국내외 주식 거래대금이 감소하면서 위탁매매 수수료 수익이 줄어들고, 자산관리(WM) 부문 역시 금융상품 판매잔고 증가세 둔화의 영향을 받은 것으로 분석된다.

신한투자증권은 미래에셋의 3분기 위탁매매 수수료손익이 전분기보다 32.0%, WM 손익은 25.7% 감소했을 것으로 추정했다. 대형 딜 부재로 투자은행(IB) 부문의 실적 개선도 제한적일 것으로 예상된다.

무엇보다 금융투자업계에서는 미래에셋증권의 실적 변동성이 과거보다 커졌다는 점에 주목하고 있다.

스페이스X 등 특정 해외 투자자산의 평가손익이 분기 전체 이익을 좌우하면서 전통적인 증권업 수익 기반만으로 실적을 예측하기 어려워졌기 때문이다.

실적 부진에 더해 최근 발생한 개인정보 유출 사고도 부담이다.

미래에셋증권은 지난 4일과 5일 외부 사이버 공격으로 고객 약 3천800명의 계좌번호와 전·현직 임직원 등 3만5천255명의 개인정보가 유출됐다고 밝혔다.

특히, 지난달 미래에셋생명과 미래에셋자산운용 등 그룹 계열사에서도 잇따라 사이버 공격이 발생하면서 그룹 차원의 정보보호 체계에 대한 우려가 커졌다.

금융감독원은 전일 미래에셋증권에 대한 긴급 현장점검에 착수했다. 사고 경위와 피해 규모, 금융소비자 보호 조치 등을 확인할 방침이다.

증권사의 핵심 경쟁력인 고객 신뢰와 내부통제 역량이 실적 못지 않은 경영 과제로 떠오른 셈이다.

시장에서는 향후 스페이스X 투자자산의 변동성을 줄이기 위한 위험회피 전략과 새로운 주주환원 정책에도 관심을 두고 있다.

미래에셋증권의 기존 3개년 주주환원 정책이 올해 종료되는 만큼 후속 환원 규모와 방식이 주가 회복의 변수로 꼽힌다.

증권사 연구원은 "미래에셋증권이 직면한 과제는 투자자산의 평가이익에 의존했던 성장세를 안정적인 경상 이익으로 연결하고, 정보보호 사고로 흔들린 고객 신뢰를 회복하는 것"이라며 "스페이스X가 증명했던 해외 투자 역량이 실적 변동성이라는 부담으로 돌아온 가운데 본업 경쟁력과 내부통제 역량을 동시에 입증해야 할 시점"이라고 평가했다.

jwon@yna.co.kr