고요한 한국물 시장에 완탕본드 조달 열기 지속…홍콩달러 확장 잰걸음

(서울=연합인포맥스) 피혜림 기자 = 공모 한국물(Korean Paper) 시장이 달러채를 중심으로 사실상 올해 조달 마무리 국면에 접어든 가운데 이종통화 조달 열기는 아직 끝나지 않은 모습이다.

지난달 한국주택금융공사가 첫 공모 홍콩달러 채권인 완탕본드 발행을 마친 데 이어 한국수자원공사 역시 준비에 한창이다.

홍콩 시장의 유동성을 겨냥한 기업들의 조달 움직임 속에서 완탕본드는 올해 한국물 시장의 새로운 트렌드로 자리 잡는 분위기다.

◇수자원공사도 동참…홍콩 유동성 겨냥 완탕본드 부상

10일 투자은행(IB) 업계에 따르면 수자원공사는 이번 주 완탕본드 발행을 위한 로드쇼에 나섰다.

이번 채권은 그린본드(green bond) 형태로 발행될 전망이다. 국내 발행사의 그린 완탕본드 조달은 이번이 처음이다.

완탕본드는 홍콩 자본시장에서 역외 발행사가 찍은 공모 홍콩달러화(HKD) 표시 채권이다.

지난해 2월 아시아인프라투자은행(AIIB)이 국제기구(Supranational) 최초로 공모 홍콩달러 채권을 찍으면서 완탕본드라는 표현이 알려지기 시작했다.

이후 완탕본드는 국제기구 등의 초우량(SSA) 발행사를 위주로 발행되곤 했다.

반면 올해는 한국물 발행사 역시 활용도를 높이면서 시장이 보다 확장되는 모습이다.

일례로 올해에만 한국수출입은행과 한국주택금융공사가 공모 완탕본드를 발행했다.

지난 5월 수출입은행은 40억홍콩달러 채권 발행으로 한국 발행물로는 역대 최저 가산금리(스프레드)를 경신하기도 했다.

이어 지난달에는 주금공이 20억 홍콩달러 규모로 첫 공모 완탕본드 조달을 마치면서 발행 대열에 합류했다.

이달 수자원공사 발행 역시 대기 중이라는 점에서 조달 열기는 계속되는 분위기다.

한국물 완탕본드 조달 흐름은 올해만의 일은 아니다.

지난해 7월 수출입은행의 발행을 시작으로 그해 11월에는 한국도로공사가 전세계 기업물(corporate)로는 처음으로 조달을 마쳐 눈길을 끌었다.

당시 도로공사가 8번째 완탕본드 발행물로 자리매김했다는 점에서 시장 형성 초기 단계부터 한국물 발행사들의 관심이 드러났던 셈이다.

올해도 다수의 공기업이 완탕본드 조달 대열에 동참하고 있다는 점에서 한국물의 새 이종통화 발행처로 자리 잡는 모양새다.

◇사모 조달도 꾸준…발행처 다각화 일환

홍콩달러 채권은 이전에도 한국물 시장에서 사모 발행물로 존재감을 드러냈던 영역이다.

다만 최근 공모 시장에서의 완탕본드 열풍과 함께 사모 발행 또한 늘고 있다.

연합인포맥스 'KP물 주관종목'(화면번호 4432)에 따르면 올해(1월1일~11월 9일) 사모 홍콩달러 채권 발행 규모는 306억홍콩달러 규모(달러화 환산 기준 39억1천920만달러)에 달했다.

2024년까지만 해도 연간 100억홍콩달러 안팎의 규모에 불과했으나 지난해 239억홍콩달러로 급성장한 후 올해도 확장세를 지속하고 있다.

특히 올 초에는 미래에셋증권의 국내 디지털채권(Digitally Native Bond) 발행물 중 일부가 사모 홍콩달러로 발행되면서 더욱 이목을 모았다.

사모 홍콩달러 채권은 이달에도 수출입은행의 조달로 발행세가 이어지고 있다.

국내 기업들의 외화채 발행 물량이 급격히 늘어나면서 홍콩 채권시장의 주목도가 더욱 커진 모습이다.

한국물 시장이 나날이 몸집을 불리자 주요 발행사들은 수급 부담을 피해 다양한 시장으로의 투자처 개척이 중요해진 상황이다.

한국물 공모 달러화의 경우 연간 1~2회 정도의 발행이 일반적인 만큼 발행 물량이 커질 경우 다른 통화시장을 활용해야 한다.

글로벌 금융시장 변동성 고조 시 상대적으로 안정적인 흐름을 보이는 이종통화 시장을 활용해 조달에 나서는 게 더욱 유리하다는 점도 이를 뒷받침하고 있다.

이에 지리적으로 가까운 데다 투자자들의 친숙도가 높은 홍콩달러 시장을 겨냥한 조달 관심은 당분간 이어질 것으로 보인다.

phl@yna.co.kr