'빅테크 피로감 속 소형주 약진'…10년 부진 딛고 턴어라운드 본격화

(서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 =　지난 10년간 대형주에 비해 상대적으로 부진한 흐름을 보였던 소형주가 최근 반등 흐름을 타며 시장의 이목을 끌고 있다.

대형주 중심의 강세장이 주춤한 사이 매력적인 밸류에이션과 저평가 매력을 바탕으로 소형주 중심의 포트폴리오가 주목받을 것이라는 전망이 제기됐다.

10일(현지 시각) CNBC에 따르면, 자산운용사 배런 캐피털의 소형주 펀드 매니저인 클리프 그린버그는 최근 투자자 콘퍼런스에서 소형주의 장기 부진 국면이 마무리되고 턴어라운드가 가시화되고 있다고 진단했다.

소형주 중심의 러셀 2000 지수는 2026년 들어 13% 상승하며 약 10% 상승에 그친 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수를 앞섰다.

최근 미국 민주당의 의회 장악과 인공지능(AI) 데이터센터 인프라 규제 우려로 대형 기술주가 타격을 입은 가운데서도 소형주 지수는 상대적으로 견조한 흐름을 지켰다.

지난 10년간 러셀 2000 지수의 총수익률은 159%로 S&P 500(300% 이상)에 크게 뒤처졌으나 이로 인해 소형주가 상대적으로 저렴해졌다.

실제로 러셀 2000의 향후 12개월 주가수익비율(PER)은 약 16배로 S&P 500의 25배 수준에 비해 큰 폭의 할인 상태에 거래되고 있다.

그린버그 매니저는 인플레이션 둔화가 소형주에 호재로 작용할 수 있다고 주장했다.

최근 한 달 동안 브렌트유와 서부텍사스산원유(WTI) 가격이 각각 12%, 6% 하락했는데, 이러한 유가 하락세가 지속된다면 인플레이션 압력을 완화하는 데 기여할 수 있다는 분석이다.

그린버그 매니저는 이번 콘퍼런스에서 쉐이크쉑(NYS:SHAK)과 웨이스트 커넥션스(NYS:WCN), 돈캐스터스, 텍사스 로드하우스(NAS:TXRH) 등을 유망종목으로 조명했다.

그린버그에 따르면, 쉐이크쉑은 3분기에 21개의 신규 직영점을 열며 장기적으로 1천500개 매장 확장을 목표로 하고 있다. 현재 선행 PER은 약 59배이나 과거 5년 평균치(162배)에 비해서는 크게 낮은 수준이다.

웨이스트 커넥션스는 북미 제3위의 고형 폐기물 처리 기업으로 9백만 명 이상의 고객을 대상으로 안정적인 독점 및 프랜차이즈 계약(약 40%)과 경쟁 시장(60%) 포트폴리오를 구축해 뛰어난 시장 점유율과 가치를 입증하고 있다.

올해 주가는 8% 이상 상승했다.

돈캐스터스는 DPC 홀딩스(NYS:DPC) 산하의 정밀 주조 엔진 부품 독립 제조업체로 주로 항공우주 및 산업용 가스 터빈 시장을 타깃으로 한다.

지난 6월 상장한 이후 주가는 약 22% 가량 조정을 받았다.

텍사스 로드하우스는 합리적인 가격의 스테이크로 유명한 캐주얼 다이닝 체인으로 1993년 이후 49개 주에 830개 이상의 레스토랑을 열었다.

4분기에도 신규 매장 출점을 지속하며 안정적인 영역을 확대하고 있다.

jang73@yna.co.kr