전기차 덜 팔고 돈 더 번 GM·포드…현대차·기아와 엇갈린 선택

원자재 부담에도 美 완성차 실적 전망 방어…EV 적자 축소 한몫

기아, EV 판매 75% 급증에도 가격 인하·인센티브 부담

(서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 글로벌 완성차 업체들이 원자재 가격 급등으로 수익성 압박을 받는 가운데 미국 제너럴모터스(GM)와 포드는 전기차(EV) 사업 규모를 축소하며 실적을 방어하고 있다.

전기차 시장을 선점하기 위해 가격 인하와 인센티브 부담을 감수하는 기아 등과 대조적인 행보다. 전동화 경쟁이 심화하는 가운데 단기 수익성 방어와 시장점유율 확대라는 서로 다른 전략이 실적에도 반영되고 있다.

11일 글로벌 주요 완성차 업체들의 3분기 실적 발표자료를 종합하면, GM은 올해 자동차 부문 조정 잉여현금흐름(FCF) 전망치를 기존 95억~115억달러에서 115억~125억달러로 상향했다.

포드도 연간 조정 영업이익(EBIT) 전망치 하단을 100억달러에서 105억달러로 높였다.

반면 현대차는 연간 도매판매 목표를 416만대에서 400만대로, 영업이익률 목표를 6.3~7.3%에서 5.5~6.5%로 각각 하향했다. 기아는 3분기 영업이익이 시장 예상치를 20% 이상 밑돌았고, 올해 하반기 수익성이 목표를 달성하지 못할 것이라고 예상했다.

이들 기업이 직면한 원가 부담은 비슷하다. 중동 전쟁 등 대외 불확실성으로 원자재 가격이 급등하면서 GM은 올해 원자재·물류비·메모리반도체 비용 부담을 약 20억달러, 포드는 원자재 비용 부담을 약 25억달러로 예상했다.

이 같은 원가 압박에도 GM과 포드가 실적과 전망을 방어한 데에는 전기차 사업의 손실 축소가 한몫했다.

GM은 올해 전기차 사업의 손실이 지난해보다 10억~15억달러 줄어들 것으로 전망했다. 실제로 GM의 3분기 미국 EV 판매량은 전년 동기 대비 약 62% 감소했다.

폴 제이컵슨 GM 최고재무책임자(CFO)는 3분기 실적 발표에서 전기차 생산능력 조정과 판매량 감소가 손실 축소를 이끌었다고 설명했다.

포드는 전기차 사업부 모델e의 3분기 도매판매량이 5만대에서 3만4천대로 31% 줄었지만, 같은 기간 영업손실은 14억1천만달러에서 10억5천800만달러로 3억5천200만달러 감소했다고 밝혔다.

포드는 공시에서 F-150 라이트닝 생산 종료와 머스탱 마하-E 생산 조정 등을 판매량 감소의 배경으로 꼽았다. 기존 전기차 모델의 판매량 감소와 순판매가격 개선은 적자 축소에 기여했다고 설명했다.

반면 현대차그룹, 특히 기아는 전기차 판매 확대에 무게를 뒀다. 3분기 글로벌 EV 판매량은 12만3천대로 전년 동기 대비 75.4% 증가했다.

그러나 유럽 내 EV 가격 인하와 인센티브 확대 등 판매가격 요인은 영업이익을 7천270억원 끌어내렸다. 이는 원재료 가격 상승에 따른 이익 감소 요인인 3천680억원의 약 두 배에 달했다.

현대차도 3분기 EV 판매량은 9.2% 감소했지만, 유럽 EV 판매를 지난해 11만6천대에서 2030년 42만대 이상으로 확대한다는 목표를 유지하고 있다.

다만 GM과 포드도 전동화를 포기한 것은 아니다. 기존 고비용 전기차 사업을 축소하면서도 포드는 차세대 저가형 EV 플랫폼에, GM은 차세대 배터리 기술에 대한 투자를 이어가고 있다.

전기차 시장의 성장세가 둔화한 가운데 미국 업체들은 단기 적자 축소에, 기아는 판매 기반 확대에 무게를 둔 셈이다. GM·포드는 지난해 말부터 전기차 생산능력 감축, 저수익 전기차 차종 생산 중단 등으로 수익성을 개선하겠다는 전략을 공식화했다.

반면 기아는 EV 점유율 확대를 위한 인센티브 강화 전략을 당분간 이어갈 전망이다. 김승준 기아 재경본부장(전무)은 3분기 실적 컨퍼런스 콜에서 "단기적으로 수익성이 떨어진다고 EV를 포기하는 것이 맞는 방향이라고 생각하지 않는다. 내년까지는 (EV 인센티브 강화 등) 전략을 그대로 진행할 예정"이라고 말했다.

이에 따라 기아의 단기 수익성 부담은 지속될 가능성이 크다는 평가가 나온다.

신윤철 키움증권 연구원은 "기아 경영진의 유럽 내 전기차 출혈 경쟁을 '판단 미스'로 속단할 수 없는 이유는, 향후 IAA(산업가속화법) 법제화 가능성 등을 고려하면 유럽산 전기차 생태계를 미리 구축해두는 전략이 분명 효과적일 수 있기 때문"이라고 평가했다.

그러면서도 "다만 단기 손익에는 치명적일 수밖에 없다. 4분기 수익성 눈높이도 하향 조정이 불가피하다"고 덧붙였다.

ebyun@yna.co.kr