대위변제로 자회사 EOD 위기 넘긴 GS건설…신사업 정리 나설까

(서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = GS건설[006360]이 기한이익상실(EOD) 선언 위기에 처한 자회사 에너지머티리얼즈의 차입금을 대신 갚았다.

GS건설이 발행했던 외화채에 크로스디폴트 조항이 담겨 있던 탓에, 그 여파가 GS건설에 미치기 전 선제적으로 차단하기 위해 대위변제에 나선 것으로 풀이됐다.

이전에도 자회사 매각을 시도했던 GS건설인 만큼, 신사업 철수에 나설지 관심이 쏠리고 있다.

15일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 GS건설은 지난 13일 자회사 에너지머티리얼즈가 한국산업은행으로부터 차입한 채무 잔여액과 이자 등 총 1천125억 원을 대위변제했다.

GS건설은 이번 대위변제에 대해 금융 리스크를 선제 차단하고 구상권과 담보권 확보로 재무 영향을 최소화하겠다며 그 배경을 밝혔다.

에너지머티리얼즈는 지난 2020년에 설립된 폐배터리 재활용 자회사로 GS건설이 77.65%의 지분을 갖고 있다.

GS건설이 차세대 먹거리로 지목하며 투자를 단행하기도 했지만, 전기차 수요 둔화 등으로 자회사의 실적은 좀처럼 나아지지 않았다.

에너지머티리얼즈는 지난 2021년 1억7천500만 원의 영업손실을 기록했다. 2022년 2억6천100만 원, 2023년 56억 원, 2024년 280억 원, 2025년 389억 원의 영업손실이 각각 발생했다.

에너지머티리얼즈는 시설 자금으로 산은으로부터 1천200억 원을 차입했는데, 지난달 28일 원료 수급 차질 및 가동률 저조 등으로 휴업 결정이 내려지자 산은이 EOD를 통지해 디폴트 위기가 불거졌다.

문제는 GS건설이 발행한 외화채 내 크로스디폴트 조항이 있었다는 점이다.

지난해 3월에 발행된 외화 변동금리부 채권에는 자회사에 EOD가 발생할 경우, EOD를 선언할 수 있다는 조항이 담겨 있다. 에너지머티리얼즈의 EOD 선언이 GS건설 채권 EOD로 이어지는 셈이다.

이번 대위변제로 EOD 위기를 넘기면서 신용평가사에서도 긍정적으로 평가했다.

나이스신용평가는 "종속회사의 신용위험 전이를 원천적으로 차단함으로써 회사 채권의 조기상환 부담이 해소됐다"면서 "2027년 초 GS이니마 매각대금 유입이 예정돼있는 점을 감안하면, 회사의 유동성 대응능력은 양호한 수준을 유지할 전망"이라고 내다봤다.

GS건설이 에너지머티리얼즈를 정리할지도 관심사다.

GS건설 분기 보고서에 따르면 에너지머티리얼즈는 휴업 결정 뒤 현재 구조조정 절차를 진행하고 있다.

지난해에도 GS건설이 자회사 매각 작업에 나선 것으로 전해진 점 등을 고려하면 매각 가능성이 아예 없지만은 않은 상황이다.

GS건설 관계자는 "현재로서는 (매각) 단계까지 진행되고 있지는 않다"고 전했다.

joongjp@yna.co.kr